NVDA

雲端安全平台大廠 Zscaler(ZS) 近期公布第四季財報，雖然營收與獲利數據優於市場預期，且對未來的獲利指引表現強勁，但受到關鍵營運指標「開票額」（Billings）不如預期，以及市場擔憂其本業有機成長動能趨緩影響，股價在午後交易時段出現劇烈波動，重挫 14.9%。這份好壞參半的成績單，顯示投資

基本面韌性不變，基金調節短期擾動Broadcom(博通)(AVGO)遭長線資金在高檔降碼，但AI硬體動能仍明確。Baron Durable Advantage Fund在第四季持有人信指出，Alphabet(Alphabet)(GOOGL)、Taiwan Semiconductor Manufact

蘋果(AAPL)於2月24日正式對外宣布，將大幅擴增對台積電(TSM)亞利桑那州晶圓廠的採購訂單。根據最新規劃，蘋果(AAPL)預計將從該廠採購超過1億顆先進晶片，這標誌著與2025年相比，訂單量出現顯著增長，顯示出蘋果(AAPL)落實美國製造策略的決心，以及對台積電(TSM)先進製程產能的高度依賴

資金在AI雜訊中轉進確定性，蘋果成防守型權值焦點Apple(蘋果)(AAPL)周二收跌3.21%報264.1799美元，但盤面資金並未全面撤離，反而在市場從高強度AI資本支出題材撤退之際，轉向具裝置生態與現金流優勢的防守型權值。交易端傳出部分資金自高波動AI硬體標的撤出，轉買蘋果以對沖雲端資本支出循

市場資深分析指出，隨著輝達(NVDA)財報繳出驚人成績，由AI驅動的「第四次工業革命」已正式到來。這股趨勢不僅確立了晶片製造商的領導地位，更將投資焦點擴散至資料中心的基礎建設，包括光纖連接、電力供應及散熱技術。儘管股價短期波動，但AI基礎建設的長期邏輯依然穩固，相關供應鏈正處於獲利成長的甜蜜點。##

結論先行，OpenAI鉅額融資落地，微軟雙線受惠OpenAI宣布完成1100億美元融資後，法巴指出此舉可緩解其資金壓力並利多Microsoft(微軟)(MSFT)。一方面，OpenAI與微軟既有的巨額運算合約更具可執行性，為Azure AI雲端需求提供中長期能見度；另一方面，隨OpenAI估值上調，

在市場因人工智慧(AI)發展疑慮而震盪之際，兩位資深投資人在媒體上揭露了最新的投資組合調整策略。Short Hills Capital Partners 創辦人 Steve Weiss 與 Capital Wealth Planning 投資長 Kevin Simpson 分別針對科技巨頭進行了換股

競爭疑慮放大，輝達強勁財報與財測不敵賣壓Nvidia(輝達)(NVDA)在繳出優於預期的財報並上修財測後，股價仍遭市場拋售，投資人聚焦大客戶資本支出見頂與替代方案擴散的風險。2月27日收盤報177.19美元，單日下跌4.16%，本週累計近7%回跌，年初迄今轉為下跌。市場訊號顯示，雖然執行長黃仁勳強調

儘管輝達(NVDA)週三發布的財報表現亮眼，不僅獲利超出預期，財測也顯示成長加速，執行長黃仁勳更宣稱「運算需求正在飆升」，但投資人的擔憂似乎轉向了其他焦點。輝達(NVDA)股價在週五連續第二日下跌，單週跌幅接近7%，創下自去年11月以來的最大回檔幅度，今年以來股價表現也轉為負報酬，步上其他大型科技股

結論先行Amazon(亞馬遜)(AMZN)大手筆綁定OpenAI，將AWS納為其企業平台Frontier的獨家第三方雲端分銷通路，並把既有與AWS的協議由380億美元追加至未來八年再增1000億美元，同步宣布對OpenAI投資總額達500億美元。搭配Bank of America重申買進與將目標價調