LRCX

根據市場最新動態，AI 晶片市場的競爭格局正在發生微妙變化。儘管超微(AMD)過去一年股價表現不俗，但在 2026 年卻面臨回檔壓力。反觀半導體設備大廠科林研發(LRCX)，受惠於強勁的晶片製造設備需求，股價動能持續轉強。市場分析指出，憑藉著在記憶體與晶圓製造設備的關鍵地位，科林研發(LRCX)的市

財測優於預期卻不漲，資金輪動與估值降溫成主因Nvidia(輝達)(NVDA)繳出超預期財報與前瞻，仍遭市場賣壓。最新一季調整後每股盈餘1.62美元，優於市場預期1.53美元，營收達681.3億美元也勝過共識。然而股價於台北時間2月26日收在184.89美元，單日回跌5.46%，顯示資金自AI硬體強勢

科林研發AI記憶體需求點火，拉回是佈局窗AI資本支出外溢到設備鏈，科林研發回檔不改多頭格局。AI伺服器帶動的記憶體擴產進入快車道，核心製程設備供應商Lam Research(科林研發)(LRCX)受惠度高；雖然今日股價收在239.07美元、下跌4.17%，但今年以來仍大幅上漲，市場主線依舊圍繞蝕刻與

財測保守引發回檔，長線AI動能不變Advanced Micro Devices(超微)(AMD)最新財報展現強勁基本面，但相對保守的第一季營收展望壓抑股價表現。該股最新收在203.6799美元，單日下跌3.41%，自2月初公布財報後累計回檔約一成以上。核心結論是，短線評價面消化源於市場對AI GPU

AI記憶體擴產加速，應用材料評價折價浮現。市場分析師Brett最新點名Applied Materials(應用材料)(AMAT)為美國半導體設備族群的首選，主因公司在AI帶動的記憶體投資浪潮中具關鍵地位，但股價相較同業仍有明顯折價。雖然年初至今大漲約五成四、並在財報優於預期後與同業同步走強，最新交易

AI超級循環不僅沒有放緩跡象，反而正在迎來第二波強勁增長。摩根士丹利分析師Shane Brett在最新發布的客戶報告中，調升了對於半導體設備資本支出的預測。他預估2026年全球半導體設備支出將達到1430億美元，高於先前預估的1360億美元，這意味著較前一年將增長23%。此外，他也將2027年的預測

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AI 算力重心轉向製造端，設備族群脫離盤整重啟主升段回顧上週（2/16-2/20），美股半導體板塊在經歷年初的修正後，資金明顯回流至供應鏈最上游的材料與設備端。核心驅動力來自於全球主要晶圓代工廠紛紛上修 2026 年資本支出指引，以應對 2nm 與 A16 製程的產能爭奪戰。市場已達成共識：AI 晶

橋水加碼設備龍頭，資金風向指向AI擴產受惠股Lam Research(科林研發)(LRCX)獲大型對沖基金橋水加碼持股，年增20%至約304萬股，顯示機構資金對AI帶動的半導體資本支出循環具備更高把握度。該檔量化模型評分為3.49，對應「持有」評等，但實務資金面已先行表態，與橋水同期加碼的Nvidi