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財報前夕押注黃仁勳說什麼，輝達這次能再讓人跌破眼鏡嗎？輝達將在台灣時間5月21日早上公布本季財報，市場已預估資料中心營收超過730億美元。這不是一般財報，而是AI基建狂潮能否持續的信心投票。問題在於：預期拉得這麼高，輝達還有辦法再次超越嗎？預測市場押注黃仁勳說什麼，勝率95%壓資料中心有交易者開始在

微軟最大的法律風險在昨天陪審團裁決後宣告解除。馬斯克起訴要求OpenAI回歸非營利結構，一旦成功，微軟承諾的130億美元投資將面臨結構性瓦解。現在裁決確定，問題變成：IPO路徑清了，微軟的OpenAI持股怎麼估值？130億美元懸了多久，現在才算真正落地OpenAI目前市值估計約3,000億美元，微軟

AMD剛買了邁威爾，輝達早在兩個月前就動手了AMD在最新13F申報中揭露持有邁威爾（Marvell，美股代號MRVL）約650萬美元的股權。這筆錢對AMD來說不算大，但意義在於：GPU兩大巨頭同時押注同一家公司。問題是，股價今年已漲111%，現在進場是在買成長，還是在買預期？---輝達先出手，AMD

英特爾漲393%後遭降評，這波行情還有沒有人接棒？英特爾(INTC)今天被Oriental Trader分析師從「買進」降評為「持有」。理由只有一個：股價從2025年初至今已經暴漲393%，市值來到5,460億美元，好消息都定價完了。問題是，漲這麼多之後，還有誰願意在這個位置進場？393%的漲幅不是

巴菲特押三倍、Ackman砍95%，Alphabet到底該怎麼看？Berkshire Hathaway在今年第一季把Alphabet持股擴大三倍，持倉市值衝上166億美元；同一個季度，Bill Ackman的Pershing Square卻賣掉95%的Alphabet股票，僅剩9900萬美元部位。兩

Bernstein分析師David Dai在5月18日喊出Arm股價還有45%上漲空間，理由是AI Agent（能自主執行任務的AI程式）正在讓CPU重回舞台中央。這件事讓人意外的地方在於：過去兩年市場的注意力幾乎都給了GPU，CPU卻悄悄成了AI基礎架構的新缺口。核心問題是：這個「CPU復興」的邏

AMD剛在最新的13F持倉申報中，揭露了一筆對Marvell Technology的新股權投資，金額約650萬美元。這筆錢對AMD來說不大，但加上輝達三月才剛投入20億美元入股Marvell，兩家AI晶片龍頭同時押注同一家公司，代表AI算力競爭的戰場正在往下游延伸。問題是：Marvell到底卡住了什

今日盤前，美股期貨全線重挫逾1.3%至2.7%，市場面臨雙重衝擊：聯準會新任主席凱文·沃什正式接棒，政策不確定性驟升；同時中東衝突持續推升油價至四年新高，WTI突破105美元，10年期公債殖利率跳升12基點至4.59%，壓縮科技股估值空間。今日最核心的問題是：新主席的政策風格與通膨壓力如何交互作用，

台積電（TSMC）美股5月15日單日下跌3.2%，收在404.35美元。跌的不是需求，是成本。電力、氦氣、冷鏈物流的漲價，正在讓整條AI供應鏈重新計算利潤在哪裡。CoWoS已賣光到2026年中，但成本壓力才是真正的地雷台積電CoWoS（先進封裝技術，把多顆晶片堆疊在一起以提升AI運算效能）的產能，在

輝達（NVIDIA，全球最大AI晶片設計公司）在5月15日單日下跌4.4%，收在225.32美元，成為當天拖累S&P 500指數最重的一檔股票。這一跌發生在財報公布前兩天，時機很敏感。問題是：股票還沒說話，市場已經先出手了，這是獲利了結還是有人在提前避險？財報前賣股不是恐慌，是今年賺26%的人在鎖利