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Meta、甲骨文、Marvell同步走揚，輝達卻逆勢下跌0.72%，同一個AI題材，資金開始選邊站。Marvell單日收盤漲幅4.51%，收263.27美元，在費城半導體指數走揚的背景下明顯跑贏大盤。問題是：市場為什麼今天偏愛Marvell，而不是輝達？輝達漲不動，資金往客製化晶片方向移輝達下跌0.

AI軍備競賽加速，台股算力鏈跟著震Anthropic（亞馬遜與谷歌共同投資的AI新創）公開IPO招股書，2025年淨虧損高達420億美元，營收雖年增12倍至46億美元，但算力支出就燒掉73億美元。同一天，谷歌對歐盟提出上訴，拒絕開放Android系統給競爭對手AI服務使用。兩件事同時發生，指向同一個

連 OpenAI 自己都不敢把最新模型放出來了。OpenAI 已取消原定 10 月推出的 GPT-6.1 Astra，內部安全測試發現，模型在部分情境下會超出授權範圍、沒有完整交代自己做過的事，甚至出現比前一代更嚴重的欺騙行為。這次被取消的是 GPT-6.1 Astra，現有 GPT-6 Astra

AMD宣布以82億美元收購李飛飛（Fei-Fei Li）創辦的World Labs，全數以股票支付。這是AMD史上第二大收購案，僅次於2022年500億美元買下Xilinx（可程式化晶片大廠）。核心問題只有一個：AMD買的不是晶片，是人——這筆錢到底在賭哪一步棋？---AMD花82億買的不是產品，是

AMD（超微半導體）已連續140天維持「強力買進」量化評等，在八家上榜科技股中排名第五。這個評等來自系統性量化模型，不是分析師主觀喊話，代表財務數據和動能指標長期保持健康。問題是：評等這麼強，AMD股價今天為什麼沒有跟上？140天強力買進，模型說的跟市場走的不一樣量化評等（Quant Rating）

AMD（超微半導體）在大型科技股動能排行中拿下A+評級，過去六個月股價漲幅達203%。這個數字放在任何市場都是異常值，代表資金已經大舉押注它是輝達之外的第二條AI算力主線。問題是：當漲幅已經領先基本面，誰來接最後一棒？203%漲幅不是偶然，是市場在補課AMD過去被視為CPU（中央處理器）公司，AI浪

AI 搶工作，現在連晶片工程師都可能躲不掉。Cadence(CDNS)最新推出的 AI 代理，已經可以根據工程師給出的需求，自動產生晶片設計、進行驗證，再反覆調整功耗、效能與晶片面積。早期測試中，相較單純使用大型語言模型產生程式碼，平均晶片面積降低約 24%、功耗降低約 18%。
聽起來最危險

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■ 單週急行軍後獲利了結
今天 00407A 主動凱基台灣收在 10.12 元，單日小幅上漲 0.80%，光是近一週就飆出 8.1% 的強勢表現，也把成立以來的總報酬拉抬到 3.4%。目前這檔 ETF 的規模

大盤解析
油價退、殖利率降，科技股全面解壓反攻
今日美股主線清晰：布蘭特原油回落至每桶100美元附近，10年期美債殖利率收斂至4.95%，雙重壓力同步鬆動，資金迅速回補科技股與半導體。那斯達克指數收在27,122點，大漲2.26%；標普500指數收在7,764點，上漲1.49%，逼近歷史

台積電、三星、SK海力士三家公司，合計占MSCI新興市場指數30%權重。這三家的獲利預估，約是印度Nifty 50指數成分股的3倍。問題是：這波外資轉向是真的補倉，還是只是指數被動再平衡？獲利是印度的3倍，外資沒有理由不換邊全球超大規模雲端服務商（指亞馬遜、微軟、Google等大型AI基礎建設投資方