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Alphabet第二季每股盈餘（EPS，每股賺多少錢）預估年增53.1%，聽起來漂亮。但Seaport Research直接點破：這波EPS爆衝，很大一部分來自Anthropic（AI新創公司，Alphabet和Amazon都是主要投資人）的投資帳面增值，是一次性認列，不是本業賺的。核心問題只有一個

應用材料（Applied Materials，AMAT）盤前下跌5.15%，最新報507美元。財報數字創歷史新高，Q4財測也超出預期，股價卻反向下殺。市場究竟在砍什麼風險？財報漂亮，但市場已提前消化AMAT剛公布的2026財年第三季財報，單季營收達91億美元，創下公司歷史紀錄。非GAAP每股盈餘（E

Meta在昨天同一天發生三件事：開源新模型、被迫拆拆掉20億美元的AI新創收購案、還收到參議員桑德斯要求暫停AI開發的公開信。股價單日收跌3.38%，報578.85美元。問題是：這三件事合在一起，到底是一個壞消息，還是三個不同方向的訊號？桑德斯的信不是監管，但它替監管風險定了價參議員桑德斯週一致函M

微軟即將發布自研AI加速晶片Maia 300，目標是降低AI推論成本，並已與台積電洽談2027年超過30萬顆晶片的產能。這不是小批量試水溫，是微軟首次把自製晶片推進到可能影響英偉達（NVIDIA，GPU龍頭）採購比重的規模。核心問題只有一個：微軟這次做得到嗎？前兩代交不出成績，第三代才是真正考試Ma

英特爾（Intel，美股代碼INTC）宣布發行150億美元新股，是近年來半導體業規模最大的單次股票融資之一。消息一出，股價當日跌4.06%，收在97.52美元。問題來了：公司說需求強勁，為什麼市場的第一反應是賣？英特爾股價漲了400%之後，才敢開口要錢英特爾過去一年股價上漲約400%，2026年以來

Meta昨日股價收在592.1美元，漲幅0.37%，表現平淡。但高盛8月7日一份報告，把Meta和亞馬遜、Alphabet、微軟、甲骨文並列為「超大規模算力玩家」，點出這五家的財報數字都在暗示一件事：AI投資開始有回報了。問題是：回報速度夠快嗎？還是估值已經跑在獲利前面？高盛說的不只是「AI很熱」，

AMD剛宣布收購Taalas，一家專門開發AI推理晶片（負責AI模型執行計算的專用晶片）的新創公司。這筆交易直接補上AMD在AI推理端的技術缺口，也是AMD正面挑戰輝達最缺的那塊拼圖。問題是：消息出來，股價照跌1.2%，市場顯然沒有買單。Taalas是誰，AMD為什麼非買不可過去兩年，AI晶片市場的

AMD上週三財報亮眼卻單日跌6%，導火線是馬斯克公開表態SpaceX的AI基礎建設「只用輝達」。這句話讓市場重新問了一個問題：AI大客戶都往輝達靠，AMD的訂單從哪來？但AMD同一週宣布收購推論晶片新創Taalas，這個動作說的是另一套故事。跌6%的原因不是財報，是一句表態AMD上季財報沒有出問題。

邁威爾（Marvell Technology，美股代號MRVL，專注AI晶片與高速網路元件）七月單月重挫31.06%，是本波AI硬體族群跌幅最深的個股之一。這不是財報踩雷，而是市場開始懷疑AI需求的擴張週期是否正在走到盡頭。核心問題只有一個：估值還壓在高位，但投資人的耐心還剩多少？跌的不是邁威爾，是

AMD（超微半導體）昨日收跌1.9%至476.15美元，同一天Susquehanna卻把目標價從450美元上調至500美元。跌的是股價，漲的是預期——分析師說驅動力不是AI GPU，是伺服器CPU。問題是：市場為什麼對CPU題材的反應這麼冷淡？Susquehanna喊$500，看的是資料中心CPU回