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近期地緣政治雜音暫歇，加上市場高度期待即將到來的法說會行情，帶動台積電股價展現強勁防守力道，盤中成功收復月線。法人分析，若大環境風險加劇，台積電股價不排除面臨回測壓力，但從本益比角度評估，長期投資價值依然具備支撐點。針對近期營運重點，市場聚焦以下關鍵發展：
- 股利與營收發布：本週四將發放去年第三季每股6元現金股利，合計釋出1555.9億元資金；週五公布的3月營收在先進製程供不應求下，市場預期首季營收創高可期。
- 獲利預期上修：外資法人看好第一季毛利率上看66.8%，優於公司財測。主要受惠3奈米與5奈米產能滿載、急單溢價達6-10%，以及新台幣匯率貶值等有利因素，成功抵銷消費性電子疲軟態勢。
- 資本支出與產能佈局：受惠AI算力強勁需求，3奈米與2奈米產能已預訂至2027年。法人估計未來三年累計資本支出將高達1900億美元，加速南科、高雄、寶山建廠及先進封裝CoWoS產能擴充。
在基本面利多與先進製程絕對優勢助攻下，法說會前夕卡位買盤湧現，成為支撐台積電股價走穩的核心動力。
電子上游-IC-代工｜概念股盤中觀察
隨著晶圓代工龍頭產能滿載與先進製程需求外溢，半導體供應鏈與相關代工族群今日盤中展現強勢輪動，買盤積極湧入具備營收成長潛力的概念股。
中砂(1560)
為半導體先進製程重要耗材供應商，涵蓋研磨品與再生晶圓業務。今日目前漲幅達7%，大戶買賣差達344張，盤中買盤偏積極，量能穩健放大。
聯電(2303)
台灣成熟製程晶圓代工大廠，專注於特殊技術平台與車用晶片。今日目前強勢大漲逾8%，成交量爆出逾16萬張大量，大戶淨買超近6.8萬張，主力卡位意願極度濃厚。
穩懋(3105)
全球砷化鎵晶圓代工龍頭，主攻射頻及光電元件代工服務。今日目前漲幅突破8%，盤中大戶買盤強勁，買賣差額達5248張，多方上攻企圖心明顯。
環宇-KY(4991)
專注三五族化合物半導體晶圓製造，產品廣泛應用於光通訊領域。今日目前上漲逾8%，量能雖屬中小型規模，但買氣相當集中。
全訊(5222)
國內少數專注高頻微波通訊功率放大器的製造商，深耕國防與航太。今日目前面臨明顯賣壓，跌幅逾8%，盤中大戶呈現淨賣出，籌碼面短期偏向弱勢調整。
世界(5347)
專注於特殊型積體電路晶圓代工，主攻電源管理與面板驅動IC。今日目前大漲10%，大戶淨買超高達10902張，買盤極度強勢，為盤中強勢指標。
宏捷科(8086)
國內砷化鎵晶圓代工大廠，受惠智慧型手機與通訊技術升級需求。今日目前逼近漲停價位，大戶淨買超達7449張，追價意願十分熱烈。
綜合觀察，在AI強勁需求與法說會樂觀預期的帶動下，不僅台積電股價展現出強勢韌性，更點燃了半導體代工及周邊供應鏈的輪動行情。後續投資人應密切關注即將公布的3月營收數據、法說會對未來資本支出的最新指引，同時需留意國際地緣政治發展是否對整體資本市場造成短期波動風險。
盤中資料來源：股市爆料同學會
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