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高盛證券最新報告指出，鴻海(2317)在AI伺服器市場領先市占持續擴張，3月營收預期月增13%、年增28%，優於原預期，4月年增26%、5月年增23%。報告建議買進鴻海、緯穎(6669)、緯創(3231)、奇鋐(3017)等四檔，其中鴻海列為首選。整體10家台廠3-5月營收年增率均達兩位數，受惠機櫃級AI伺服器出貨放量及液冷技術滲透率提升。鴻海首季營運優於過去五年區間，智慧機外型變革也帶動需求浮現。
營收預測細節
高盛大中華科技產業研究部門主管張博凱在報告中分析，由於3月工作天數恢復正常，鴻海等10家企業營收表現強勁。3月月增13%、年增28%，超出原預期7%與11%。4月原預估月增2%、年增15%，但因記憶體價格上漲影響智慧機與PC物料成本，下調月減2%、上調年增26%。5月則月增8%、年增23%。這些調整反映AI伺服器相關業務成長貢獻。
法人觀點與產業影響
高盛看好鴻海在AI伺服器領域的地位，預期ASIC AI伺服器滲透率提升將持續推動營收。報告提及蘋果供應鏈受新機種如摺疊iPhone需求帶動，AI伺服器零組件規格升級也提供支撐。其他如緯穎聚焦雲端服務供應商通用型伺服器，緯創AI伺服器機櫃出貨強勁，年增率39%至58%。鴻海股價近期波動，法人動作顯示關注度高。
未來追蹤重點
投資人可留意鴻海3-5月實際營收公布，特別是AI伺服器出貨量及液冷技術應用進展。記憶體價格波動可能影響4月表現，智慧機需求變化也需監測。整體供應鏈如ASIC AI伺服器滲透率及新機種推出，將是關鍵指標。報告預期這些因素將影響鴻海後續營運動能。
鴻海(2317)：近期基本面、籌碼面與技術面表現
基本面亮點
鴻海為全球電子代工服務龍頭，總市值達28137.9億元，產業分類電子–其他電子，營業焦點包括電腦系統設備及其週邊連接器、線纜組件及殼體開發設計製造銷售，以及精密模具製造銷售。本益比11.6，稅後權益報酬率3.8%。近期月營收表現強勁，2026年3月合併營收8037.38億元，月增34.9%、年增45.57%，創3個月新高；2月5958.13億元，年增8.06%；1月7300.39億元，年增35.53%；2025年12月8628.61億元，年增31.77%；11月8442.76億元，年增25.53%。營收年成長顯示業務擴張。
籌碼與法人觀察
三大法人近期買賣超呈現波動，2026年4月7日外資賣超10781張、投信賣超142張、自營商買超614張，合計賣超10309張，收盤價192元；4月2日賣超5520張，收193元；4月1日買超12989張，收197元。官股持股比率維持3.4%左右，4月7日庫存476319張。主力買賣超同樣變動，4月7日賣超8545張，買賣家數差39；近5日主力賣超11.4%、近20日21.2%。散戶與主力動向顯示集中度調整，法人趨勢需持續追蹤。
技術面重點
截至2026年3月31日，鴻海收盤187.50元，跌3.35%，成交量95729張。近期60個交易日區間高點253.50元（2月26日）、低點141.50元（4月30日），近20日高點216.50元（3月16日）、低點187.50元。MA5約195元、MA10約200元、MA20約205元、MA60約180元，短期股價位於MA5下方，顯示短線下行壓力。中期趨勢偏弱，股價低於MA20與MA60。量價方面，當日量95729張高於20日均量約70000張，近5日均量約80000張高於近20日均量。關鍵支撐位185元附近壓力位200元。短線風險提醒：量能雖放大但股價乖離MA線，續航不足可能加劇波動。
總結
高盛報告強調鴻海AI伺服器與智慧機業務成長潛力，3-5月營收年增兩位數。近期基本面營收年增顯著，籌碼法人動向波動，技術面短線承壓。投資人可關注實際營收數據、AI出貨進展及記憶體價格變化，這些指標將影響後續表現。
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