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SanDisk(SNDK)獲外資大幅調升目標價
華爾街投資機構 Bernstein 近期發布最新報告，將 SanDisk(SNDK) 的目標價從 1000 美元調升至 1250 美元，並重申「優於大盤」的評級，將其列為短期首選標的。分析師 Mark Newman 更提出在樂觀情境下，目標價有望上看 3000 美元，這意味著較目前水準有約 250% 的上漲空間。
報告指出，市場嚴重低估了 SanDisk(SNDK) 的獲利能力。先前 Google(GOOGL) 推出記憶體壓縮演算法 TurboQuant 引發市場對 NAND 需求疲軟的擔憂，導致股價回跌約 19%。然而分析師認為這種擔憂屬於過度反應，因為該技術主要針對 AI 推論使用的高頻寬記憶體(HBM)，對 NAND 在儲存和 AI 基礎設施中的廣泛應用影響有限。
在短期財務預測方面，預估第三季調整後 EPS 為 14.18 美元，略高於市場共識及公司財測的 12 至 14 美元區間；第四季 EPS 更有望達到 25.30 美元，遠高於華爾街預期的 18.78 美元。這主要歸功於平均售價預計將較前一季大幅增加 40%。SanDisk(SNDK) 預計將於 4 月 30 日公布第三季財報。
德州儀器(TXN)迎接自由現金流轉折點
券商 Stifel 本週將德州儀器(TXN) 的評級從「持有」調升至「買進」，並將目標價從 215 美元上調至 250 美元。分析師團隊預期，在經歷六年的高額資本支出後，該公司的自由現金流將迎來重要轉折點。隨著資本密集度逐漸恢復正常，德州儀器(TXN) 已準備好在下一個類比晶片上升週期中擴大市占率。
預估德州儀器(TXN) 的總資本支出將從 2026 年的 23.9 億美元下降至 2027 年的 22.0 億美元，帶動每股自由現金流在 2028 年攀升至 10.61 美元。此外，美國晶片法案的補助，包含近期提高至 35% 的投資稅收抵免，將提供額外支撐。而收購 Silicon Laboratories 的後續效應，預計到 2030 年將為 EPS 帶來超過 10% 的增長。
資料中心業務的擴張也是外資看好的核心理由之一。Stifel 預測德州儀器(TXN) 的資料中心營收占比將從目前的約 9% 提升至 2029 年的 20%，年複合成長率高達 35%。分析師指出，電源管理晶片正逐漸成為 AI 基礎設施建置的瓶頸，而德州儀器(TXN) 透過美國國內 300 毫米晶圓產能擴充，正能穩定供應相關晶片需求。
ServiceNow(NOW)面臨預算排擠壓力
瑞銀集團將 ServiceNow(NOW) 的評級從「買進」調降至「中立」，目標價由 170 美元下修至 100 美元。分析師 Karl Keirstead 重新評估了該公司在面對 AI 技術顛覆時的競爭優勢，發現其韌性可能不如先前預期。他指出，目前市場上越來越多非 AI 應用軟體面臨企業預算排擠的壓力。
根據與客戶的訪談結果，雖然企業尚未打算替換 ServiceNow(NOW) 的核心系統，但部分客戶已開始評估使用 AI 來客製化工作流程自動化應用，或更自主地處理服務工單。其中，客戶支援部門被視為最容易因 AI 導入而縮減人力的領域，這為佔營收約 10% 的 CSM 部門帶來了座位數成長的風險。
分析師觀察到，超過一半的企業客戶表示正在控制非 AI 軟體的支出，因為 AI 基礎設施的投資正在壓縮核心軟體預算。因此，瑞銀下調了對 ServiceNow(NOW) 未來幾季的業績預期，認為 2026 年的營收成長幅度將受到限制，並將 2026 年底的剩餘履行義務（cRPO）成長預估從 20% 下調至 16%。
Datadog(DDOG)躍升AI驅動成長大贏家
Guggenheim 證券將 Datadog(DDOG) 的評級從「中立」調升至「買進」，認為該公司是資料量增長與 IT 複雜性提升下的主要受惠者。分析師指出，先前對 Datadog(DDOG) 過度依賴 OpenAI 的擔憂已有所緩解，因為調查顯示轉移平台的過程比預期耗時，這為 Datadog(DDOG) 爭取到在其他領域拓展 AI 客戶的時間。
分析師推測，Datadog(DDOG) 在第四季財報會議上宣布的千萬美元級別新客戶，極可能是知名 AI 新創 Anthropic。Guggenheim 預測 Datadog(DDOG) 在 2026 年的營收將成長 27% 至 43.6 億美元，略高於市場預期。預計到 2028 年，Anthropic 為 Datadog(DDOG) 帶來的年度經常性收入將超過 3.5 億美元，且流失風險相對較低。
在競爭優勢方面，報告強調 Datadog(DDOG) 專門構建的儲存和查詢引擎難以被複製，反駁了開源工具可能導致平台商品化的擔憂。此外，自動化事件偵測和回應的 Bits AI 套件，也被分析師點名為未來潛在的全新變現管道，有望進一步推升獲利空間。
GitLab(GTLB)計費模式面臨AI工具挑戰
Guggenheim 將 GitLab(GTLB) 的評級從「買進」調降至「中立」，並取消了 50 美元的目標價。報告指出，GitLab(GTLB) 面臨的 AI 風險日益顯著，且缺乏短期的催化劑。最核心的擔憂在於淨收入留存率的下滑，預計將從 2024 財年的 133% 降至 2027 財政年度末的約 113%，低於公司經營層預期的 115%。
壓力主要來自企業將預算轉移至 AI 編碼工具。GitLab(GTLB) 管理層坦言，超過 30% 的年度經常性收入面臨壓力，其中包括對價格敏感的中小企業以及公家機關。更深層次的結構性隱憂在於其基於軟體開發席次的計費模式，因為該模式無法從增加的使用量中獲利，只能依賴等級升級。
隨著 AI 編碼工具不斷進步，開發人員利用 AI 撰寫更大比例的程式碼，即使開發團隊人數沒有減少，企業擴大 GitLab(GTLB) 支出的意願也可能隨之降低。此外，針對 GitLab(GTLB) 新推出的積分制模式 Duo Agent 平台，初步客戶訪談顯示興趣有限，且管理層也預估該產品在 2027 財年的營收貢獻將十分微小。
