中東地緣政治緊張緩解，重燃亞洲股市多頭希望

隨著伊朗戰爭達成停火協議，中東地緣政治緊張局勢出現降溫跡象，這為投資人重新佈局亞洲股市開啟了機會之門。摩根士丹利駐新加坡與香港的股票策略師指出，市場資金有望回流至今年初熱門的AI人工智慧供應鏈，同時，無論荷姆茲海峽是否重新開放，各國針對能源安全、國防以及再生能源的投資需求仍將保持強勁，相關類股值得高度關注。

陸港股基準指數迎來強勁反彈，長線具備上漲潛力

摩根士丹利對中國股市今年的整體表現抱持樂觀態度，認為具備廣泛的上漲空間，儘管未來幾個月仍可能面臨高度不確定性。在亞洲時間週三早盤傳出為期兩週的停火消息後，市場情緒大受鼓舞，帶動中國大陸滬深300指數與香港恆生指數在縮短的交易週內，分別拉出超過4%與3%的強勁漲幅。

鎖定中東營收佔比高且近期跌深的潛力標的

為了挖掘具備反彈潛力的個股，摩根士丹利策略團隊制定了明確的篩選標準，主要鎖定中東地區營收貢獻超過5%，且股價從2月底至4月7日期間下跌超過5%的亞太區企業。報告分析，中東衝突可能只是導致這些公司股價回跌的因素之一，但隨著局勢緩和以及全球供應鏈逐步改善，這份名單上的企業將成為最直接的受惠者。

摩根士丹利點名這三檔跌深中概股具備反彈契機

在摩根士丹利給予「加碼」或「中立」評級的區域型股票中，有三檔中國企業在調查期間跌幅超過10%。首先是香港上市的車用晶片製造商地平線機器人，其中東營收佔比約10%，期間股價下跌16%，獲加碼評級；其次是同在香港上市的營建設備商中聯重科，中東營收約佔10%，股價重挫15%，同樣獲加碼評級；最後是深圳上市的蘇州天孚光信，該公司為AI晶片提供光學元件，中東營收佔比約7%，股價下跌10.9%，目前評級為中立。

綠能與工業展現韌性，但仍需留意通縮風險與消費疲軟

摩根士丹利預期，中國的工業與再生能源類股將展現韌性並吸引投資人目光，特別是儲能系統支持的清潔技術解決方案需求前景有望大幅提升。整體而言，中國在市場下行時表現相對抗跌，能源安全佈局更是其優勢。然而，投資人仍需留意通貨緊縮背景以及消費與財政前景疲軟所帶來的獲利壓力。此外，儘管油價大漲推動中國3月出廠價格創三年來首次上漲，但1%的消費者物價漲幅仍低於市場預期，後續將密切關注即將公布的貿易數據與第一季GDP表現。

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