根據金融時報最新報導，隨著全球地緣政治緊張局勢升溫，金融市場出現劇烈波動，美國主要銀行第一季交易營收預計將突破400億美元大關。分析師預估，包含摩根大通(JPM)、高盛(GS)、摩根士丹利(MS)、花旗(C)與美國銀行(BAC)在內的華爾街巨頭，將迎來十多年來最強勁的單季交易表現。

川普政策與地緣熱點交織帶動波動

市場預測，相較前一年同期，這些大型銀行的交易收入將成長約13%。2025年初，受到美國總統川普相關政策的影響，市場波動性本就處於高位；近期中東地區的衝突，以及美國針對委內瑞拉的軍事行動，進一步加劇了市場動盪，導致大宗商品、股市和匯市出現大幅震盪。

客戶大舉重組資產，股票交易最亮眼

市場波動促使客戶積極調整投資組合並進行風險避險，進而大幅提升了交易活動。在地緣衝突帶動下，國際原油價格攀升而股市回跌，引發外界對高能源成本恐推升通膨並拖累全球經濟成長的擔憂。各大銀行交易部門中，股票交易預期將繳出雙位數中段的強勁成長，表現明顯優於固定收益、貨幣及商品部門的高個位數至低雙位數增長。

AI熱潮與結構轉型帶動投行業務復甦

除了市場波動帶來的短期效益，銀行也受惠於2008年金融海嘯後的結構性調整。目前的交易部門減少了單向的高風險押注，轉而專注於促進客戶交易與提供流動性。在投資銀行業務方面，由於人工智慧專案融資需求增加，加上監管環境趨於寬鬆，併購與承銷的手續費收入預計將成長超過10%，顯示市場活動在長期低迷後正逐步復甦。

地緣風險仍存，財報季聚焦私募信貸

儘管獲利前景看好，分析師也警告，持續的地緣政治不穩定可能削弱資本市場的活躍度，特別是在股市波動劇烈的情況下，可能會降低企業進行首次公開募股的意願。整體而言，華爾街大型銀行的獲利預估將增加約7%，其中高度依賴交易與投資銀行業務的高盛(GS)與摩根士丹利(MS)有望迎來最大增幅。投資人除了關注即將開跑的財報表現，也將密切留意銀行對私募信貸市場的曝險，以及近期資金流出對資產品質造成的潛在影響。

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