近日台積電(2330)公布 3 月合併營收達 4,151.91 億元，創下單月歷史新高，累計首季營收更突破 1.13 兆元。儘管基本面強勁，股價卻受中東地緣政治雜音干擾而跌破 2,000 元關卡。然而法人指出，技術面仍力守 5 日線之上，在即將到來的台積電法說會前，股價回落反而提供市場審慎觀察的時機。

針對此次台積電法說，市場聚焦以下關鍵重點：

• AI 需求展望：終端算力需求與先進製程產能是否進一步上修。
• 毛利率表現：受惠定價權優勢，法人預期 2026 年毛利率有望站穩 64% 區間。
• 資本支出計畫：因應 AI 伺服器擴張，預估年度資本支出將維持於 520 億至 560 億美元高檔。

法人評估，AI 應用趨於多元使先進製程具備顯著優勢，台積電法說會所釋出的營運指引將成為牽動科技產業鏈的風向球。

電子上游-IC-代工｜概念股盤中觀察

隨著台積電法說即將登場，市場資金在半導體供應鏈中重新尋找定位，盤面呈現多空分歧的族群輪動現象。

全訊(5222)

專注高頻微波通訊功率放大器製造與代工。今日目前股價強勢上漲 9.79%，大戶買賣差額呈正向累積，盤中買盤偏積極，展現明顯的上攻企圖。

環宇-KY(4991)

砷化鎵晶圓代工廠，主攻光電及無線通訊產品。今日目前股價上揚 5.98%，大戶籌碼小幅偏多，買氣逐步增溫，市場承接力道穩健。

聯電(2303)

全球晶圓代工大廠，專注於成熟特殊製程發展。今日目前跌幅達 3.55%，盤中大戶賣單湧現，籌碼呈淨流出，目前賣壓較明顯。

宏捷科(8086)

提供砷化鎵晶圓代工服務，聚焦功率放大器市場。今日目前下挫 4.84%，大戶調節動作頻繁，籌碼面呈現弱勢，量能中性偏保守。

整體而言，台積電法說會不僅牽動先進製程供應鏈的預期心理，更將為下半年的 AI 拉貨動能定調。短期內在地緣政治風險干擾下，半導體族群易受震盪，投資人應密切留意後續的資本支出指引與終端需求變化，審慎應對市場波動。

盤中資料來源：股市爆料同學會

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