隨著地緣政治緊張局勢較三月份的恐慌情緒稍微降溫，投資人重新開始尋找具備吸引力估值與強勁獲利成長潛力的企業。這項投資策略促使資金再度回流至「科技七巨頭」。

摩根士丹利看好獲利動能，科技七巨頭表現將遠超大盤

摩根士丹利針對標普500指數獲利預估的最新分析，進一步印證了這個市場趨勢。科技七巨頭的淨利成長不僅預期將在今年前三季加速，更準備大幅超越標普500指數的其他成分股。由於科技巨頭在邁向2025年時面臨較高的基期挑戰，標普其餘493檔股票的獲利成長，預計要到今年第四季才有機會超越這七家公司。

根據預估，科技七巨頭在2026年的淨利將成長25%，相較之下，標普其餘493檔股票的成長率僅有11%。摩根士丹利指出，這項在淨利表現上的相對優勢，預計將一路延續至2027年。

資金由避險資產轉向AI超級循環，台積電(TSM)成推手

科技七巨頭是由一群表現優異的超大型美股科技股所組成，自2023年以來一直主導著市場的整體報酬。這些公司包含蘋果(AAPL)、輝達(NVDA)、亞馬遜(AMZN)、Alphabet(GOOG)、微軟(MSFT)、Meta(META)以及特斯拉(TSLA)。基於強大的獲利潛力，投資人似乎再次凝聚共識，認為目前的市場走向將由科技股主導。

受惠於台積電(TSM)公布的強勁財報，以及市場對AI需求前景的樂觀預期，投資人已經積極將資金從石油與黃金等防禦性部位，大舉轉入AI超級循環交易。這份財報數據也證明，儘管地緣政治存在波動，但科技產業的基本面成長依然堅不可摧。

亞馬遜(AMZN)單月大漲20%領跑，AI發展速度超乎預期

亞馬遜(AMZN)在過去一個月的股價表現尤為強勁，投資人看好其AWS雲端業務將受惠於關鍵客戶Anthropic的龐大需求。在過去一個月內，科技七巨頭的平均漲幅達到11%，其中亞馬遜(AMZN)更以20%的漲幅居冠。摩根士丹利策略師Sam Coffin在報告中強調，近期的數據指標顯示，AI能力的加速發展已經超越了原先的市場預期。

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