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獲利帶動大盤走高，標普500仍有上漲空間
Laffer Tengler Investments 執行長 Nancy Tengler 強調，美股走勢最終取決於企業獲利表現。今年市場預期獲利成長率將達到20%左右，其中絕大部分由科技股貢獻。在演算法交易和避險基金推波助瀾下，短期市場難免波動，但拉長至三到五年的投資週期來看，科技巨頭仍將是表現最亮眼的族群，預期標普500指數從目前水準還有10%的上漲潛力。
亞馬遜(AMZN)動能強勁，逢回跌即是佈局良機
針對本週迎來的科技股超級財報週，市場對大型科技股的標準已被大幅推高。在眾多科技巨頭中，亞馬遜(AMZN)是目前最受青睞的標的。該公司不僅成功突破股價壓力區，基本面更展現強大爆發力。從雲端服務 AWS、數位廣告到近期與 OpenAI 簽署的晶片業務合資協議，加上穩健的消費性零售業務，管理層持續展現適應新科技的能力。即使單月股價已狂飆逾25%，長線成長故事依然完好，逢回跌都是極佳的佈局機會。
特斯拉(TSLA)價值浮現，潛在合併案成催化劑
另一檔備受市場爭議的個股是特斯拉(TSLA)，近期股價因市場對人工智慧顛覆軟體產業的擔憂而面臨壓力。特斯拉(TSLA)股價具備極大波動性，經歷過去飆漲至450美元後回跌至目前的350美元附近。然而，這家企業的價值需要以十年的長線視角來評估，其業務涵蓋全自動駕駛技術、電池儲能系統，以及未來的 Optimus 人形機器人。值得注意的是，馬斯克的薪酬方案可能促使特斯拉(TSLA)與 SpaceX 進行整合，這項潛在的合併案將引發市場極大熱情，成為推動股價爆發的關鍵催化劑。
鎖定AI軟體股，看好微軟(MSFT)與帕蘭泰爾(PLTR)
在人工智慧發展趨勢下，軟體產業正經歷重新定價的過程。微軟(MSFT)與帕蘭泰爾(PLTR)被視為這波浪潮下的核心受惠者。投資人現階段最關注的焦點在於人工智慧的實際變現能力，包含資本支出規模及其轉換為實際產能的效率，例如微軟(MSFT)旗下 Azure 雲端服務的成長速度。只要企業能持續繳出優於預期的財報並上調財測，股價就能獲得有力支撐。
獲利了結部分半導體，轉向房產與工業類股
在投資組合調整上，目前已適度減碼最大持股科林研發(LRCX)、泰瑞達(TER)與 Planet Labs(PL)等個股，並加碼 Rocket Lab(RKLB)。過去也曾對蘋果(AAPL)與博通(AVGO)進行獲利了結。取得的資金轉向佈局房地產與工業類股，其中 D.R. Horton(DHI)受惠於美國政府解決房屋短缺的政策紅利，有望成為市場黑馬。此外，奇異維諾瓦(GEV)憑藉龐大的積壓訂單，成為目前投資組合中信念最高的標的。
華爾街看好輝達(NVDA)與帕蘭泰爾(PLTR)後市
針對市場熱門科技股的比較，華爾街專家給出了明確的偏好。在晶片與基礎設施領域中，輝達(NVDA)的吸引力勝過美光(MU)與微軟(MSFT)。在軟體類股方面，看好帕蘭泰爾(PLTR)勝過微軟(MSFT)，同時看好 ServiceNow(NOW)的表現。對於處於弱勢的甲骨文(ORCL)仍維持持有並逢低買進，但建議避開奧多比(ADBE)與賽富時(CRM)。即使科技大廠在財報後可能出現股價回跌，但在生產力提升的帶動下，其獲利利潤率依然具有高度可持續性。
錯失行情代價高昂，留在市場勝過抓準時機
面對市場頻創新高與國際油價高漲的擔憂，投資人往往會想要等待大幅拉回再進場。但歷史數據證明，若在過去30年間錯過表現最好的5個交易日，原本100萬美元的投資報酬將從1350萬美元大幅縮水至800萬美元。當前正處於類似90年代的科技轉型期，市場上仍存在許多懷疑聲音，這反而意味著股價還有進一步推升的空間。只要企業獲利持續提升，保持在市場參與行情，才是應對各種風險的最佳策略。
