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根據財經數據分析公司 GlobalData(DATA) 最新舉辦的線上研討會指出，亞太地區的資產配置趨勢正在發生顯著轉變。該公司財富管理研究團隊駐雪梨成員 Heike 表示，當前的投資環境受到高度地緣政治風險的影響，包含俄烏衝突、加薩局勢升溫以及近期的中東擔憂，導致市場出現更頻繁且劇烈的波動。地緣政治日益成為推動資產配置決策的核心因素。
投資組合建構思維轉變，增添多元化避險部位
這對財富管理機構在投資組合建構與客戶溝通兩個層面上產生了重大影響。在建構方面，投資人現在更加意識到集中度風險與能源衝擊的威脅，更願意加入多元化的避險標的，並保留更多可隨時動用的現金部位。在溝通層面上，客戶希望確認機構正在嚴密監控風險並備有應對計畫，而非隨著每一條市場新聞標題做出戲劇化的反應。調查結果顯示，預期在2025年，高達68%的亞太區財富管理經理人認同地緣政治風險是比經濟因素更重要的資產配置驅動力，較2023年的57%大幅躍升。
散戶趨保守，存款與流動性需求大增
散戶投資人的不確定感已明顯反映在資產持有的成長趨勢中。雖然風險資產尚未出現全面撤退，仍處於成長階段，但包含股票、債券、共同基金與一般ETF的成長動能皆已放緩。相較之下，由於投資人尋求安全性、流動性，並對承擔風險的標的更加挑剔，存款增長率創下過去三年來的新高。整體市場的流動財富增長正在放緩。高資產淨值族群因具備較佳的分散配置能力，且更能把握市場機會，展現出較強的韌性；而較低門檻的富裕階層，預期受通膨與現金流壓力影響，資產放緩的情況將更為明顯。
尋求專業代操，全權委託管理業務看俏
儘管近期市場氛圍偏向謹慎，亞太地區長期的趨勢依然是資金從存款逐步轉向資本市場資產，只是相較於全球市場，亞太區仍顯得較為保守，且在儲蓄型產品中維持較大比重。在市場震盪期間，投資人更願意將控制權交給專業人士，推升了全權委託管理業務的接受度。這為資產管理業者創造了絕佳機會，但也同時拉高了績效與溝通的標準，以證明收取管理費的合理性。
資金湧入主動型ETF，固定收益迎爆發
因應市場波動加劇，投資人對主動型ETF的需求正快速增長。高達71%的亞太區財富管理經理人同意，投資人正逐漸放棄被動型產品，轉向選擇主動型ETF。雖然目前主動型ETF僅占整體ETF市場的約10%，但其成長速度驚人，特別是在印度、馬來西亞與中國市場蘊藏著顯著商機。目前的資金流入主要來自共同基金的轉移，而非被動型ETF，其中固定收益主動型ETF的動能尤為強勁，經理人可藉由動態存續期管理與市場的無效率性，為策略創造獲利空間。
ESG需求兩極，高資產族群仍視為核心
針對市場上認為ESG需求正在廣泛衰退的觀點，GlobalData(DATA) 的數據顯示，ESG依然是高資產淨值投資組合中的重要成分，且亞太地區在法規、產品開發與投資人基數成長的支撐下，更是突出的成長型市場。然而，在一般散戶市場方面，面對充滿挑戰的投資環境，散戶確實出現了退場跡象，投資人現階段更強調實質績效與資本保全。這使得ESG逐漸退居次要考量，除非發行商能證明在達成核心獲利目標上沒有任何妥協。整體而言，ESG投資並非失去關聯性，而是變得更加精挑細選。
資產代幣化夯，降低另類投資高門檻
隨著資產代幣化技術超越小眾數位資產的範疇，在亞太與美洲地區的關聯性正不斷提升。其真正的吸引力不在於技術本身，而是能夠實現資產的碎片化持有，並減少高額最低投資門檻與繁瑣行政程序等障礙，這對於以往難以接觸的私募信用基金與不動產等傳統另類投資領域尤為關鍵。
股票集中風險升溫，黃金轉向ETF佈局
在亞太高資產族群的投資組合中，自疫情爆發以來，受惠於強勁的市場表現與錯失恐懼症的心理，股票配置比重變得更為突出，而房地產與大宗商品的比例則有所下降，債券部位保持相對穩定。不過，較高的股票曝險也推升了集中度風險，特別是考量到AI相關科技股在推動績效上的主導地位，這更凸顯了資產分散與重新平衡的必要性。在大宗商品方面，面對地緣政治風險、通膨疑慮與供給端的不確定性，該資產類別已重新回到焦點，被視為分散風險與潛在績效的驅動力。過去一年貴金屬是明顯的贏家，但近期黃金表現分歧，主因在於強勢美元、較高的美國公債殖利率以及短期降息機率降低，使其相較於能穩定配息的收益型產品吸引力下滑。高資產族群對大宗商品的佈局，也正從直接持有實體黃金，轉向透過流動性更佳、更易取得的ETF來進行。
憂AI軟體信貸風險，資金轉向高品質
觀察2024年至2025年亞太高資產族群的另類投資配置趨勢，市場對私募債權投資組合的品質已浮現擔憂，特別是AI驅動產業變革下針對軟體產業的借貸風險。如同資產管理巨頭貝萊德(BLK)近期限制贖回的案例，預期未來私募債的資金流入速度將會放緩，投資人將更加重視優質的經理人與更高的流動性透明度。在整體另類投資領域中，投資人正遠離投機性曝險，轉向更高品質的金融產品，這也讓盡職調查與投資組合適配性對財富管理機構而言變得更加重要。
千禧世代愛數位理財，混合型管理崛起
不同財富階層的投資行為存在著急劇變化。一般大眾市場依然高度依賴存款為主，而當跨越富裕階層的門檻後，更廣泛的投資方案才變得具備吸引力。在人口統計特徵方面，千禧世代是亞太地區投資參與度最高的族群，但他們的參與方式截然不同，更傾向於透過數位平台進行自我管理。這種行為模式有助於推動結合數位存取與隨選諮詢服務的混合型財富管理模式。
致力提供情資平台，助企業應對市場變局
GlobalData(DATA) 營運著一個專業的情資平台，致力於幫助企業領袖在這個充滿複雜性與變動的世界中果斷行動。透過將獨家數據、人類專業知識與專屬建構的人工智慧整合到單一的連結平台中，協助企業組織洞悉未來趨勢、加速行動步伐，並充滿信心地領導市場。該公司的解決方案目前已被全球最大產業中超過五千家企業採用，提供量身定制的情報，全面支援策略規劃、技術創新、風險管理與永續成長。其四大策略優先事項包含：客戶至上、世界級產品、卓越銷售與營運敏捷性。
推動數據普及，最新股價與成交量表現
Tableau Software(DATA) 的軟體產品致力於將數據分析的能力交到一般大眾手中，讓廣泛的企業用戶能夠輕鬆處理數據、提出問題、解決難題並創造價值。該公司基於史丹佛大學開發的創新核心技術，大幅消除了傳統商業智慧應用程式所帶來的複雜性、僵化與高昂成本。其軟體專為所有擁有數據且尋求解答的用戶所設計。透過讓使用者無需依賴技術專家的協助，即可自行存取資訊、執行分析並分享結果，致力推動商業分析軟體的普及化。藉由將強大的自助式分析技術直接提供給決策者，進而加速明智且智慧的決策流程。在最新交易日中，該個股收盤價為 169.53 美元，下跌 3.51 美元，跌幅 2.03%，成交量達 6,150,616 股，成交量較前一交易日大幅變動 297.19%。
