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當台股大盤不斷創新高的時候，同樣是買台股基金，有人這一年穩穩賺了兩成、但也有人看著帳上的數字直接翻了兩倍。差別其實不在運氣，而是他們把目光放到了那些還沒長大的中小型公司身上。
最新這波 MSCI 調整，到底代表什麼意思？
這幾天市場上有個滿熱門的話題，就是最新公布的 MSCI 半年度調整。簡單來說，MSCI 就像是一份全球資金的「超級採購清單」，決定了那些外國大資金要買哪些台灣的股票。
最新公布的資料顯示，這次全球小型指數的台股成分股裡面，一共新增了 15 檔股票、同時也刪除了 12 檔。這個變動會在 5 月 29 日盤後正式生效。你可能會想，這跟我們買基金有什麼關係？其實這背後是一個很好的觀察點。
因為當這份清單生效時，市場上那些只能乖乖照著指數買賣的資金，就會被迫去買進這些新入榜的公司。但是，我們今天聊的這種主動式基金(由經理人和團隊親自挑選潛力股票的基金)，他們的團隊早就每天在市場裡找尋這些有潛力的小公司了。
換句話說，當一間默默無名的小公司業績開始變好，主動式基金的經理人可以提早把它買進來放著。等到這間公司慢慢長大、甚至被選進 MSCI 清單，吸引大量外部資金湧入時，基金的價值自然就跟著水漲船高了。這也是為什麼，最近大家開始把眼光轉向這些專門投資中小型公司的基金。
為什麼中小型基金的數字看起來這麼驚人？
我們直接來看幾個這幾天討論度很高的實際數字。以玉山中小型股基金-A類型(1301)為例，這檔基金近一年的報酬率高達 272.46%，而光是今年以來的報酬率也達到了 103.81%。
這聽起來有點不真實，但把它換算成你手上的錢就很好懂了。這等於是你如果一年前放了 10 萬塊進去，現在戶頭裡的數字會變成 37 萬多；就算是今年初才放進去 10 萬，現在也已經翻倍變成將近 20 萬了。
為什麼會有這麼巨大的爆發力？想像一下，一間已經發展得很成熟、到處都有連鎖店的跨國大企業，你要它的業績在一年內翻倍，幾乎是不可能的事。但是，如果是一間剛研發出關鍵新技術、接到大廠第一筆訂單的中小型科技廠，它的業績要從一千萬跳到一億，機率就大得多了。
買中小型基金，就像是經理人幫你在巷弄裡尋找那些還沒拿到米其林星星、但潛力無窮的私廚餐廳。一旦這些公司成功打入大廠的供應鏈，或是接到爆發性的訂單，反應在基金上的數字就會非常可觀。
看到淨值破百甚至破三百，新手還能買嗎？
當你去基金平台搜尋這類基金時，可能會被另一個數字嚇到。比如說，國泰中小成長基金(TW000T3703Y3)當下的淨值(可以想成基金當下每一份的價格)大約落在 344.19 元左右，台新台灣中小基金的淨值也有 303.52 元，而統一中小基金的淨值則是 204.44 元。
除了這些破兩百、三百的，市場上也有像街口中小型基金淨值在 193.35 元，或是摩根中小基金淨值落在 148.41 元。
很多剛開始學理財的朋友會問：「淨值三百多塊，是不是代表它太貴了？我現在買會不會很吃虧？」
其實這是一個常見的誤解。基金的淨值特別高，通常只代表一件事：這檔基金成立的時間夠久，而且經理人長期以來幫投資人賺到了很多錢，所以這塊「蛋糕」越滾越大。假設你今天拿一萬塊，去買淨值 300 元的基金和淨值 30 元的基金，只要經理人操盤的能力一樣好，未來兩檔基金都漲了 10%，你賺到的錢都會剛好是一千塊，完全沒有差別。
另外，有些人在看這些基金表現時，會參考基準指數(基金用來評估自己績效考得好不好的對比標準)。例如群益中小型股基金，對標的就是晨星台灣的一個特定指數。這就像是給經理人設定了一個及格線，讓投資人可以隨時檢查經理人有沒有幫你考出超過及格線的好成績。
想在戶頭裡養一檔這種基金，先做好這個心理準備
看到前面那些翻倍的數字，你可能已經心動想去找找看了。不過，就像我們常說的，天下沒有白吃的午餐。想要享受這種高成長的果實，就得接納它本身的特性。
因為中小型基金投資的都是那些活潑、正在快速擴張的小公司，它的淨值波動性通常會比大型股基金來得大。當市場景氣大好的時候，它們衝得比誰都快；但是當市場稍微遇到亂流、大家開始緊張的時候，這些小公司的股價震盪也會比較劇烈。
這就像是坐雲霄飛車一樣，上去的時候很過癮，但中間的起伏絕對會比坐旋轉木馬來得刺激。
所以，對於剛開始存錢的上班族來說，最好的策略不是把身上所有的存款都押進去，而是把它當作投資組合裡的「攻擊手」。你可以撥出每個月閒錢的兩三成，用每個月固定扣款的方式去買。這樣一來，當市場震盪下跌時，你反而能用同樣的錢買到更多的單位數；等到這些潛力小公司再次爆發時，你就能笑著收割成果了。
下次登入銀行或基金平台時，不妨去看看這幾檔中小型基金的月報，看看經理人最近又挖到了哪些有趣的潛力公司。如果是你，會想在每個月的規劃裡，放一點這種稍微刺激但有機會多賺一點的基金嗎？
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
