降低對美國支付巨頭依賴，數位歐元計畫面臨挑戰

多名參與計畫的人士表示，歐洲正努力減少對美國支付巨頭Visa(V)和萬事達卡(MA)的依賴，但這項舉措已在歐洲央行與急於保護營收的金融機構之間造成分歧，阻礙了建立本土支付系統的進展。自新冠疫情爆發以來，無現金支付激增，加深了歐元區對美國企業的依賴，目前這些企業處理了歐盟近三分之二的信用卡支付，同時PayPal(PYPL)和Apple(AAPL)等公司也持續擴張版圖。

歐洲決策者已將支付主權視為戰略重點，因為全球秩序碎片化增加了支付系統被武器化的風險，且新型態貨幣也挑戰了歐元的地位。歐洲央行計畫在2029年前推出數位歐元，這實質上是由歐洲央行擔保、並由包含銀行在內的民營企業營運的線上錢包。

擔憂數位錢包引發存款流失，銀行業結盟尋求替代方案

然而，歐洲的銀行業對此表達了擔憂，他們害怕數位歐元會讓客戶將部分資金從銀行轉移到安全的歐洲央行擔保錢包中，因此正積極探索不同的選項。就在週三，包含荷蘭銀行與薩瓦德爾銀行在內的另外25家銀行，加入了一個計畫推出與歐元掛鉤之加密貨幣的歐洲聯盟。

顧問公司資誠的數位銀行業務總監保羅・古斯梅里尼指出，公家機關與民營企業雖然朝著相同戰略方向前進，但在動機和時間表上卻不一致。金融界的擔憂已經導致發行數位貨幣的立法在歐洲議會停滯了長達三年。負責監督該立法的歐盟議員費爾南多・納瓦雷特表示，關於數位歐元確切角色的談判仍在進行中，但他預計夏末前會進行最終投票。

央行擬設手續費上限，金融業每年恐損失近80億歐元

納瓦雷特表示，歐洲正透過開發可互通的民間支付解決方案與數位歐元來邁向支付主權。真正的挑戰在於如何讓這兩種選項兼容且高效，同時不給民眾帶來額外成本，這取決於歐洲立法中達成的設計選擇與激勵機制。為此，歐洲央行計畫免費提供支援數位歐元支付的基礎設施，並為商家接受數位歐元設定手續費上限。

根據歐洲央行數據計算，歐元區每年信用卡支付規模約為3.4兆歐元，這項上限可能會讓民間支付系統每年損失高達80億至90億歐元的營收。分析師表示，降低發卡銀行向零售商銀行收取的手續費，可能是抵銷該衝擊的方法之一。波士頓顧問集團中東、非洲與南美洲支付業務負責人庫納爾・詹吉指出，數位歐元仍需解決接受度以及商業價值鏈如何運作等問題。根據數據，歐元區商家每年光是簽帳金融卡手續費就支付約37.5億歐元，其中約一半流向非歐盟體系，其餘則歸屬銀行。

設定持有上限降低市場衝擊，民間支付系統加速整合

為了控制數位歐元對整體金融業的衝擊，數位歐元法案將對個人持有量設定限制，目前預計上限為3000歐元。這為歐洲銀行、支付公司和科技新創留下了並行營運自有系統的空間，儘管業界與官方均警告，擁有多個系統會增加網路攻擊與技術故障的風險。學者兼前歐洲央行高層烏爾里希・賓德賽爾近期將實施上限形容為「嚴重的挫敗」，他強調商業銀行的貨幣地位應次於央行貨幣，而非相反。

歐洲央行將數位歐元視為建立單一支付骨幹的契機，這是民營企業過去未能實現的目標。作為法定貨幣，數位歐元必須被商家接受，這有助於在歐盟推廣共同標準。歐洲央行數位歐元戰略負責人伊格納西奧・特羅爾表示，一旦法規通過，這些標準將廣泛普及，並開放供民間解決方案使用。

創新速度超越法規進展，傳統支付網路面臨轉型壓力

在此背景下，各國的國家級支付系統如義大利的Bancomat或西班牙的Bizum，正積極將其現有網路進行互聯。Bizum本月已開始將個人對個人的即時支付服務直接擴展至商家端，總部位於巴黎的Wero也朝著相同方向邁進。然而，特羅爾指出，分銷Bizum等服務的銀行目前已從國際信用卡合作夥伴身上獲取支付營收，這可能阻礙他們向零售商提供更具競爭力的Bizum方案。

加密服務供應商Scrypt創辦人兼執行長諾曼・伍丁警告，民間部門在支付創新方面的快速轉變，可能會讓歐洲央行的計畫處於落後風險。他直言，創新的腳步在結構上始終領先於法規，漫長的決策延遲正削弱整體的推進力道。

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