發表
我的網誌
這幾天看著最新的市場數字，實在滿驚人的。光是今年，台股共同基金的總規模就暴增了超過 80%，總金額來到 1.51 兆元。這等於台灣人把好幾千億的真金白銀，默默搬進了這些由專業團隊操盤的基金裡。
這麼多錢到底往哪裡去？
其實這 1.51 兆的資金不是隨便亂撒，最近有一個很明顯的趨勢，就是大家都在往「中小型科技股」裡衝。就拿統一奔騰基金來說，它已經成立了快 28 年，在市場上算是老字號了。這檔基金最新的規模(也就是大家總共投了多少錢在裡面)來到了 676 億元。最誇張的是，光是在過去這一個月內，裡面的資金就大幅成長了將近一半。
這就像一家開了很久的老牌便當店，最近這幾週突然每天大排長龍，路過的人看到這陣仗，也都跟著想排隊買一份。
為什麼資金會這樣瘋狂湧入呢？因為大家看到了一個很誘人的數字。根據最新的統計，台股基金績效前十名的成績單，近半年來的報酬率全面突破了 85%。這等於你如果半年前放了 100 萬進去，現在戶頭裡已經變成 185 萬以上了。
中小型股到底在紅什麼？跟 AI 有關係嗎？
你可能會想，台股明明就是台積電這種大公司在撐場，為什麼中小型股的基金會這麼紅？這背後其實跟最近的 AI 熱潮進入了下一個階段有關。
大家現在都知道 AI 很夯。但是，現在的 AI 已經從「在雲端訓練聰明的模型」，慢慢走到「實際應用到我們的手機、電腦和各種終端設備裡」的階段了。這衍生出非常龐大的硬體升級需求。也就是說，原本的手機和電腦需要裝上新的零件，像是更強的散熱模組、先進的封裝技術，或是更快的通訊設備。
因為這些關鍵零件，通常是由台灣的中小型公司負責研發和製造的。所以當全球大廠的訂單滿出來的時候，這些小公司的獲利成長就會非常明顯。換句話說，大把資金看中的，就是這些小公司未來幾年的爆發力。
經理人們就像是星探，到處在幫大家尋找下一個有機會大賺錢的潛力股。這也就是為什麼我們說，買主動式基金(由經理人去市場裡挑選好股票的基金)的好處，就是不用自己每天盯盤研究那些艱澀的技術名詞，而是讓專業團隊去幫你找出這些隱藏在供應鏈裡的好公司。
攤開成績單，高報酬背後的意義是什麼？
我們來看看實際的成績。像是元大新主流基金，近六個月的報酬率高達 124.27%，在同類型的基金裡名列前茅。這等於 100 萬在短短半年內變成了 224 萬。另外一檔施羅德台灣樂活中小基金-TISA類型，近六個月的報酬率也達到了 123.81%。這些數字看起來真的非常吸引人，難怪大家會想把錢放進去。
不過，當我們看到這麼高的報酬率(也就是你投資賺到的百分比)時，也要有一個心理準備。因為高成長通常也伴隨著比較大的起伏。想像一下，中小型股就像是一艘快艇，加速的時候非常快，但遇到波浪時，顛簸的程度也會比大郵輪來得明顯。
當市場上的資金只集中在少數幾檔超大權值股時，中小型股可能會暫時跟不上腳步。這時候基金的淨值(可以想成基金當下每一份的價格)就會出現震盪。這不是說這些公司不好，而是市場資金正在換手休息。
如果想跟上這波熱潮，先搞懂這兩個小細節
如果你手邊剛好有一筆閒錢，看著這些數字覺得很心動，不妨先確認一下這兩件事。
第一，這類主打中小型股的台股基金，通常都是不配息(基金賺到的錢不發還，而是留在裡面利滾利)的設計。像是復華中小精選基金 (ISIN: TW000T2210Y0, 基智網代號: BFT002) 或是前面提到的統一奔騰，都是採取這種方式。這代表你的資金會一直在市場裡滾動，享受複利的效果，但相對的，你不會有每個月「領零用錢」的感覺。如果你的目標是存一筆長期的購屋頭期款或退休金，這種方式很適合；但如果你需要每個月有現金流來繳房租，可能就要再想想。
第二，最近美元走勢比較弱，全球的熱錢很容易流向新興市場，而台灣這種以科技、高成長為主的地方，往往是最容易受惠的。但是，市場資金雖然願意為高波動、高成長的故事買單，這也意味著你的風險承受度必須同步提高。當市場情緒好的時候，一切都很美好；但當短期題材退潮時，淨值可能就會跟著回檔。
下次去基金平台逛逛的時候，如果是你，會選擇一次單筆買進去挑戰高報酬，還是把錢分成每個月慢慢扣款，讓自己晚上睡得比較安穩呢？
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
