美光(MU)執行長Sanjay Mehrotra近期指出，當前記憶體晶片供需失衡，導致智慧型手機、電腦等消費性電子產品價格上漲，但這不能完全歸咎於晶片製造商。他強調，客戶在過去幾年大幅壓低價格，也是造成目前供應緊縮的關鍵原因之一，這導致整個產業在AI熱潮爆發前，缺乏足夠的資金進行投資。

過度砍價釀苦果，產業一度陷負毛利困境

Sanjay Mehrotra表示，2023年記憶體價格一度暴跌至原先的三分之一，這波價格崩盤將美光(MU)與其他供應商推入負毛利深淵。根據FactSet數據顯示，美光在截至2023年8月的財年中，毛利率大幅滑落至負7.3%。當時多數企業處於虧損狀態，失去了投資新產能的財務彈性，而這恰好是AI驅動需求開始加速的時期。

AI需求引爆業績，美光市值躍進攀升至1.3兆美元

儘管產業面臨低迷，美光(MU)仍努力維持運營，不過2023財年資本支出已從前一年的121億美元縮減至77億美元。隨著AI帶動的記憶體需求從低谷中穩步回升，這股動能在近期強勢爆發，大幅推升了美光的財務表現。美光股價在第二季飆漲超過240%，市值暴增逾9200億美元，總市值達到約1.3兆美元，成為美股市場上的大贏家。

新廠建設耗時長，晶片供應吃緊恐延續至2027年後

針對未來的市場供需，Sanjay Mehrotra預警，由於新建半導體晶圓廠需要數年時間，且下一代記憶體的製造過程變得更加複雜，這波供應短缺的情況很可能會延續到2027年之後。為了彌補產能缺口，美光(MU)正投入約2000億美元用於製造與研發，包含在愛達荷州與紐約州興建新廠，其中愛達荷州廠區預計明年中期將產出首批晶片。

零組件成本飆升發酵，蘋果(AAPL)調漲部分產品價格

這波記憶體短缺的影響已經蔓延至半導體產業之外。蘋果(AAPL)執行長Tim Cook近期表示，由於記憶體與儲存成本不斷飆升，調漲產品價格已是不可避免的結果。隨後蘋果便宣布提高部分Mac與iPad機型的售價，這凸顯了由AI驅動的龐大需求，正將高昂的零組件成本轉嫁至終端消費性電子產品上。

美光(MU)持續擴大DRAM與NAND產品佈局

美光(MU)歷來專注於為個人電腦設計和製造DRAM，隨後逐步擴展到NAND快閃記憶體市場。透過收購策略，公司大幅擴大了DRAM的營運規模，並為數據中心、智慧型手機、遊戲機及汽車等運算設備量身打造專屬產品。美光前一交易日收盤價為1154.29美元，上漲9.01美元，漲幅達0.79%，單日成交量約4218萬股，較前一日變動-30.50%。

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