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第三季開局美股表現分化，道瓊工業指數創下歷史新高，主因疲軟的就業報告降低了聯準會升息的機率。然而，納斯達克指數卻遭遇連跌，費城半導體指數更是連續兩日分別重挫6.3%與5.4%。儘管七月初的盤勢稍顯平淡，但隨著資金輪動至新一批的AI受惠類股，三大指數單週仍全數收紅。回顧今年前六個月，美股表現堪稱爆發，標普500指數上漲9.6%，納斯達克指數大漲逾12%，道瓊工業指數繳出2021年以來最佳上半年表現，羅素2000指數更是飆升近22%，創下1991年以來最強勢的開局。
AI帶動資安需求，防禦軟體股狂飆創高
網路資安類股本週確立了作為人工智慧熱潮大贏家的地位，這與今年初市場擔憂AI帶來破壞的狀況形成強烈對比。華爾街日報報導指出，中國AI模型在辨識程式碼漏洞方面已接近美國頂尖平台水準。投資人並未將此視為利空，反而認為企業將被迫增加資安支出。市場分析指出，隨著AI更善於發現軟體漏洞，企業需要更具深度的工具來防禦駭客攻擊。此外，美國解除對Anthropic旗下AI模型的出口限制，進一步推升了市場情緒。Palo Alto Networks(PANW)與CrowdStrike(CRWD)雙雙創下歷史新高，單週分別飆升14.5%與10.7%。部分法人機構也趁勢逢高減碼Palo Alto Networks(PANW)鎖定近150%的獲利，但仍維持長線看好的觀點。
Meta(META)跨足雲端！巨額AI投資迎變現
Meta(META)釋出好消息，讓投資人相信其龐大的AI支出終於能轉化為實質營收。有消息指出該公司準備推出雲端基礎設施業務，向外部客戶出租過剩的AI算力與模型，激勵股價單週大漲逾8%。過去市場擔憂Meta(META)在伺服器與資料中心投入過多資金，且過度依賴單一且對景氣敏感的廣告收入。如今這項新業務不僅能變現既有的運算資源，更有望與亞馬遜(AMZN)、微軟(MSFT)及Alphabet(GOOGL)等巨頭展開競爭。儘管要建立全方位的雲端平台仍需時間驗證，但此舉顯示經營層正積極尋找讓AI基礎設施為股東創造價值的方法。
汰弱留強！法人減碼Nike(NKE)轉戰物流
市場法人近期持續調整投資組合，將資金重新部署至具備高度信心的標的。在賣出方面，由於復甦時間恐比預期更長，法人選擇認賠殺出Nike(NKE)，將資金轉向成長動能更明確的企業。此外，針對今年以來大漲逾200%的康寧(GLW)也進行了獲利了結減碼。套現的資金則用於加碼聯邦快遞(FDX)與其新分拆的貨運業務，看好其受惠於醫療保健、航太、汽車與AI資料中心物流的強勁需求。加上貨運週期出現初步復甦跡象，管理層將獲得更大彈性來改善利潤率，高盛(GS)更在此時啟動追蹤，給予買進評等與186美元的目標價。
