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看到配息率衝上雙位數，你是不是覺得賺翻了？但其實配息高不等於最後拿回家的錢最多——看看這幾天最新出爐的全市場前 10 大高配息基金榜單，裡頭的贏家陣容絕對跟你的直覺很不一樣。
榜單前 5 名速覽：驚人的雙位數配息
1. 富邦基金A類型：配息（基金把賺到的錢分回給投資人）率 13.87%，屬於年配息。這檔是老牌的台股基金，成立已經超過 33 年。這幾天的最新市場快照顯示，它長期抱著台灣的電子零組件與半導體產業。因為近期科技景氣很好，它成立以來績效（從基金誕生到現在的總報酬）高達 1158.5%。等於如果你很早就放 100 萬進去，這筆錢已經滾出超過千萬的價值。
2. 富邦日盛基金：配息率 17.96%，也是年配息。這檔同樣是每年配息一次的台股基金，成立也接近 30 年了。它的配息率換算下來，等於放 100 萬進去，一年有機會領到將近 18 萬。對於喜歡長線投資台灣股市的人來說，這是一個很驚人的數字。
3. 瀚亞非洲基金-南非幣：配息率 27.15%，屬於年配息。這是前五名中配息率最高的冠軍。換算下來，等於放 100 萬一年可以配出大約 27 萬。不過要注意它是計價幣別比較特別的南非幣級別。它成立 17 年來，年化報酬維持在 5.4%，整體表現算平穩。
4. 柏瑞亞太非投資等級債券基金-B類型：配息率 11.52%，屬於月配息。從這檔開始進入了債券的領域。它主要投資亞太地區的非投資等級債（信用評等較低、利率較高的公司債）。這檔基金適合喜歡每個月都看到錢入帳，想幫自己加薪的人。
5. 柏瑞亞太非投資等級債券基金-N類型：配息率 11.52%，屬於月配息。這檔跟上一檔其實是雙胞胎，投資的內容完全一樣。它們的差別只在於買賣時收取手續費的方式不同。成立 10 年來，每年的年化報酬大約是 0.6%。
榜單後 5 名速覽：月配息與債券的天下
6. 富蘭克林華美多重資產收益基金-南非幣分配型：配息率 16.50%，屬於月配息。這檔不是純股票也不是純債券，而是混搭的多重資產。它成立 10 年來年化報酬有 9%。這等於 100 萬每年約以 9 萬的速度穩定成長，表現相當不錯。
7. 柏瑞全球策略非投資等級債券基金-N類型(南非幣)：配息率 12.24%，屬於月配息。這檔是布局全球的債券基金，成立快 18 年了。它的配息率穩定在雙位數，這幾天剛公布最新淨值（基金當下每一份的價格）。長期累積下來的總報酬也有 83.9%。
8. 瑞銀全方位非投資等級債券基金(台幣)B類型(月配息)：配息率 12.34%，屬於月配息。如果你不想承擔任何外幣的匯率風險，這檔直接用台幣計價。買賣起來相對單純方便，不用煩惱換匯的問題，適合剛開始接觸債券的新手。
9. 瑞銀全方位非投資等級債券基金(美元)B類型(月配息)：配息率 11.73%，屬於月配息。這跟上一檔是同系列的基金，但是換成美元計價。它成立 8 年來的總報酬是 18.7%。這檔很適合手上剛好有一筆美金存款，想要拿來活化生息的人。
10. 瑞銀全方位非投資等級債券基金(人民幣)B類型(月配息)：配息率 12.72%，屬於月配息。同樣是瑞銀旗下的基金，這檔採用人民幣計價。它的配息率稍微比美元和台幣高一點點。等於放 100 萬進去，一年大約能領到 12.7 萬的利息。
為什麼高配息榜單充滿「非投資等級債」與「外幣」？
如果你仔細看這份最新榜單，會發現一個很明顯的趨勢。除了前兩名是大家熟悉的台股基金之外，後面幾乎都被「非投資等級債」和「南非幣」這兩個關鍵字包辦。你可能會想，為什麼它們可以配出超過 10% 甚至 20% 的利息？
因為非投資等級債的公司體質比大型跨國企業弱一些。所以這些公司必須端出更高的利息，才能吸引投資人願意借錢給它們。也就是說，你看到的雙位數高配息背後，其實是你承擔了稍微高一點點的公司違約風險所換來的報酬。
而南非幣計價的基金也是同樣的邏輯。因為新興市場國家的貨幣波動比較大，當地的基礎利率通常會訂得比較高。換句話說，當你看到配息率衝上 16% 或 27% 時，其中有很大一部分是來自匯率的利差。不過這也代表，如果南非幣剛好遇到貶值週期，你賺到的高額配息，可能會在換回台幣的時候打一點折扣。
年配息 vs 月配息，哪一種比較適合你？
這份榜單還有一個很有趣的現象，就是配息頻率的差異。前三名配息率最高的基金，全部都是「年配息」。但是從第四名開始，清一色都是「月配息」的天下。這兩種機制到底該怎麼選呢？
年配息的感覺就像是領年終獎金。基金公司會在每年的某個特定時間，一口氣把過去一年賺到的錢發給你。以榜首富邦基金A類型為例，這幾天最新的市場快照顯示，它因為長期聚焦台灣半導體，近期績效非常好。這類基金很適合平時不需要靠配息過生活的人。你可以把這筆錢當作年度的額外紅利，拿去旅遊或是再投資。
相對地，月配息就像是每個月的包租公收租。對於每個月有固定房貸、車貸要繳的上班族來說，每個月固定有一筆現金入帳，在理財規劃上會比較安心。但是你要知道，月配息基金為了維持每個月都有錢發，有時候在市場震盪時，可能會把一部分的本金當作利息配給你。
挑選高配息基金的隱藏小撇步
看到這裡，你應該已經發現，單看配息率這一個數字是絕對不夠的。我們買基金的最終目的，是希望資產越來越多。而不是只看每個月拿到多少錢，卻忽略了本金的變化。
所以除了配息率，你更該關注「成立以來年化報酬」。舉例來說，富蘭克林華美多重資產收益基金-南非幣分配型，成立 10 年來的年化報酬有 9%。這代表它不只把錢配給你，基金本身的價值也有在穩定成長。這等於 100 萬不只每年能領息，本金還能跟著慢慢長大。
老實說，能夠領到高配息絕對是一件開心的事情。但在下手之前，先確認自己能不能接受外幣的匯率波動。同時也要看看這檔基金長期的總體表現好不好。這才是能讓你在投資路上走得長遠，並且晚上睡得著覺的關鍵。
下次當你又看到「雙位數高配息」的廣告時，不妨先停下來看看它投資的是什麼資產。你現在手上的閒錢，比較需要每個月幫你加薪，還是每年給你一個大紅包呢？
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
