兩檔看起來同樣都標榜「南非幣計價」、「高配息」的開放式共同基金，一年下來的報酬率竟然可以差到 16% 以上。這幾天很多人在問，到底該挑配息率最高的，還是績效最好的？這其實沒有標準答案，端看你想要的是每個月有現金入帳，還是長期的資產穩定增長。

先把幾檔熱門基金擺在桌上

我們先來看看當下討論度很高的三檔南非幣計價基金。為了讓你一目了然，我把這幾天的最新數據整理成一張表。你可以先看看它們的基本資料，特別是配息（基金把賺到的錢分回給投資人）與最近一年的表現狀況。

差異分析一：配息頻率與數字背後的意義

第一個最明顯的差異，就是基金發錢的時間點。富蘭克林華美與柏瑞這兩檔都是「月配息」。也就是說，如果你放一筆錢進去，每個月都會有一筆現金進帳，很有幫自己加薪的感覺。

但是，瀚亞非洲基金走的是「年配息」路線，而且近一年配息率高達 27.15%。換句話說，等於你投入 100 萬，一年大概可以領到 27 萬多的配息。因為它是累積了一整年的獲利才一次發放，所以數字看起來會特別驚人。不過，這也代表你需要耐心等待一整年，中途是沒有現金流可以用的。

相對地，富蘭克林華美的近一年配息率大約 16.5%，等於放 100 萬一年領 16.5 萬，而且是分攤到每個月給你。柏瑞則是 12.24%，也就是 100 萬一年約領 12.2 萬。這兩檔的配息數字雖然沒有年配息那麼巨大，卻能提供相對穩定的日常現金流，讓你的生活更有彈性。

差異分析二：買非洲、買多重資產，還是買純債券？

除了配息頻率不同，這三檔基金把你的錢拿去買的東西也不太一樣。瀚亞這檔主要投資在非洲市場的企業。因為新興市場的成長潛力通常比較大，所以當市場好的時候，它的爆發力會很強。這也是為什麼它近一年能有 13.4% 的好成績，等於 100 萬變 113.4 萬。

但是，富蘭克林華美走的是「多重資產」路線。也就是說，經理人會把錢分散投資在股票、債券，甚至是一些其他收益項目上。因為它什麼都買一點，所以能夠在不同的市場環境下靈活調整。這也反映在它近一年高達 21.0% 的報酬率上，等於 100 萬變 121 萬，可以說是進可攻退可守的策略。

至於柏瑞全球策略，它是一檔純粹的債券基金，主要買的是非投資等級債（信用評等較低、利率較高的公司債）。換句話說，它的核心目標是穩穩收債券利息，而不是追求短期的價格暴漲。雖然近一年漲幅 4.8%，等於 100 萬變 104.8 萬，看起來稍微平緩。不過，對於不喜歡心情跟著股市大起大落的人來說，這反而是一種安心的選擇。

差異分析三：經過時間考驗的長期抗戰

買基金的時候，成立時間也是一個很值得參考的指標。因為經歷過市場大風大浪的基金，通常代表它的體質相對健全。這幾天我們看這三檔基金的資料，會發現它們都已經在市場上生存了很長一段時間。

瀚亞跟柏瑞這兩檔基金，成立時間都接近 18 年。也就是說，它們經歷過 2008 年的金融海嘯，也挺過了近幾年的全球市場震盪。如果我們看成立以來的年化報酬率（把長期獲利平均到每一年的報酬率），瀚亞維持在每年 5.4%，柏瑞則是每年 3.4%。這說明了老字號基金雖然不一定每天都在飆漲，但長期下來確實能替投資人維持穩定的資產增長。

不過，成立 10 年左右的富蘭克林華美，表現也非常強勢。它成立以來的年化報酬率高達 9.0%。換句話說，雖然它算是這三檔裡面的「中生代」，但這 10 年來替投資人創造財富的效率卻是非常高的，淨值（基金當下每一份的價格）表現也相當穩健。

破除常見誤解：南非幣配息率高，就等於賺比較多嗎？

很多剛接觸外幣基金的朋友，看到南非幣計價的配息率動輒 15%、20%，就會覺得這是一筆穩賺不賠的生意。老實說，南非幣因為本身國家的利率高，確實能提供比美元或台幣更好的利息空間，這也是為什麼這類基金一直很受歡迎。

不過，我們在投資時也要稍微留意匯率的波動。因為你買基金是用台幣換成南非幣，領到配息後通常又會換回台幣。也就是說，如果南非幣對台幣剛好處於較弱勢的階段，你換回來的錢可能就會在匯率上打點折扣。換句話說，這類高息外幣基金非常適合用來做資產配置的一環，藉此拉高整體的配息收益，但不建議把你全部的身家都押在單一外幣上。

這三檔基金分別適合誰？

說了這麼多，到底該怎麼選呢？我們來設定幾個具體的情境，你可以看看自己比較符合哪一種：

瀚亞非洲基金-南非幣：適合「不需要每個月領錢、喜歡年底一次領大紅包」的人。如果你有一筆閒錢可以放著不動，期待一年後有一筆比較大的現金入帳拿去旅遊或繳保費，這檔的年配息機制就很適合你。

富蘭克林華美多重資產收益基金-南非幣分配型：適合「想要月月加薪、同時希望本金也有不錯成長」的上班族。它近一年 21.0% 的亮眼績效加上 16.5% 的配息率，很適合想兼顧日常現金流與長期資產增長的人。

柏瑞全球策略非投資等級債券基金-N類型(南非幣)：適合「追求老字號、喜歡純債券穩定感」的保守派。它已經成立 18 年，經歷過各種市場震盪，適合不求短期大賺，只想每個月安穩領取約 12% 年化配息的投資人。

投資沒有絕對的好壞，只有適不適合現在的你。看完這三檔的特色，你現在比較想要每個月幫自己加薪，還是期待年底領一包大紅包呢？下次去銀行或開網銀時，不妨先問問自己這個問題喔。

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。

CMoney官方

CMoney團隊致力於研發更好的投資分析工具，期望能有效協助法人與個人找出合適自己的投資好方法。