光纖網路設備大廠 Ciena(CIEN) 本週稍早公布了優於市場預期的財報與未來展望，但隨後股價卻出現回跌。不過，投資機構法國巴黎銀行認為，投資人應該將這次股價拉回視為進場佈局的好時機，並指出該公司已為未來的成長做好了充分準備。

漲價效應發酵，營運利潤率看升

法國巴黎銀行分析師 Karl Ackerman 在給客戶的報告中指出，Ciena(CIEN) 正在實施價格調漲策略，漲幅介於高個位數至 20% 出頭之間，預計這將對 2028 財年的業績產生顯著的正面影響。此外，從 2027 日曆年開始量產的 Hyper-Rail RLS 系統，也將進一步推升利潤表現。公司持續展現強勁的營運槓桿，第四財季營運利潤率指引達到 20%，並預期在 2027 財年將進一步攀升至 26%。

市占率上看七成，外資給予優於大盤評級

基於強勁的基本面，分析師給予 Ciena(CIEN)「優於大盤」的評級，並將目標價設定在 640 美元，相較目前水準約有 80% 的潛在上漲空間。報告進一步分析，Ciena(CIEN) 相當有機會在可重構線路系統市場中拿下高達 70% 的市占率。在執行力方面，公司表現亮眼，800G ZR 可插拔光收發模組的出貨量較第二季翻倍成長，同時也已獲得支援共同封裝光學元件的 Vesta CPX 光學引擎樣品訂單。

營收年複合成長率估破三成

法國巴黎銀行看好其長線發展潛力，預期 Ciena(CIEN) 在 2029 日曆年之前，能夠維持超過 30% 的營收年複合成長率。屆時每股盈餘更有望逼近 24 美元，相當於 2026 日曆年水準的三倍之多，展現出穩健的獲利動能。

Ciena(CIEN)簡介與最新行情

Ciena(CIEN) 是一家網路戰略和技術公司，提供網路硬體、軟體和服務，支援通訊網路上影片、數據和語音流量的傳輸、交換、聚合、服務交付和管理。其客戶涵蓋全球通訊服務供應商、網路規模供應商、有線電視營運商、公家機關和大型企業，業務版圖遍及全球多個關鍵市場。在最新交易日中，Ciena(CIEN) 收盤價為 317.46 美元，下跌 36.70 美元，跌幅達 10.36%，成交量為 7,535,403 股，成交量較前一日大幅變動達 162.53%。

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