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慧與科技(HPE)近日股價表現劇烈震盪，在經歷前一個交易日大漲逾12%的強勁走勢後，隨即遭遇沉重賣壓。這家企業技術基礎設施大廠的股價在週一爆量跳水，終場重挫6.68美元，以55.41美元作收，單日跌幅逼近11%。引發這波拋售潮的關鍵，主要是華爾街機構 Evercore ISI 發布了最新的評等報告，對這檔近期狂飆的AI概念股提出風險示警。
股價短線飆漲，外資急降評等至中立
Evercore ISI 在最新報告中，將慧與科技(HPE)的投資評等從「優於大盤」調降至「中立」。分析師指出，隨著近期股價大幅飆升，目前的風險與報酬比率已經變得更加平衡。不過，該機構依然維持65美元的目標價。Evercore ISI 也強調，如果未來公司在整合瞻博網路(JNPR)方面取得進展、利潤率獲得改善，或是由 AMD Helios 相關需求帶動成長，他們可能會重新轉向更正面的看法。
財報獲利雙贏，大幅上調未來營收展望
回顧9月初公布的最新財報，慧與科技(HPE)繳出亮眼成績單，非公認會計準則(Non-GAAP)每股盈餘達到1.11美元，營收高達122億美元，雙雙超越市場共識預期。在創紀錄的季度業績支撐下，經營團隊不僅看好未來的企業AI基礎設施支出將持續加速，更將2027財年的營收成長目標大幅調升至13%至17%，並預期將帶來至少50億美元的自由現金流。此外，公司也宣布維持每股0.1425美元的季度股息。
晶片供應鏈受限，毛利率面臨下探挑戰
儘管AI伺服器需求強勁且積壓訂單創下新高，經營團隊也在財報會議中坦言，記憶體與晶圓產能的供應鏈限制預計將持續存在。同時，隨著雲端與AI業務佔比不斷增加，整體毛利率預期將逐漸回落至歷史平均水準。多位華爾街分析師也針對這點提出警告，認為AI基礎設施的資本支出是否具備可持續性，將是影響未來成長的核心風險，如果AI訂單動能放緩，將直接對利潤率帶來壓力。
投資社群看法分歧，聚焦估值與後市動能
隨著股價大幅回跌，市場投資人對慧與科技(HPE)的後市展望出現分歧。部分投資人認為，財報公布後的拉回修正正好提供了進場卡位的買點，並期待新技術能為公司帶來額外的獲利機會。然而，也有不少人對當前的估值水準抱持疑慮，質疑近期的高本益比是否合理，並認為在經歷大漲過後，公司必須在產品交付與維持毛利率上展現更強的執行力，才能支撐股價進一步上攻。
慧與科技積極佈局混合雲與AI基礎設施
慧與科技(HPE)是一家為企業提供硬體和軟體的資訊科技供應商。其主要產品線涵蓋運算伺服器、儲存陣列以及網路設備，同時也擁有高效能運算業務。公司的長期目標是成為一家完整的邊緣到雲端解決方案供應商，產品組合全面支援混合雲和超融合基礎設施。最新交易數據顯示，慧與科技(HPE)收盤價為55.41美元，下跌6.68美元，跌幅達10.76%，單日成交量來到31,211,272股，成交量較前一日變動-20.07%。
