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史上最強超級聖嬰逼近，及早識別經濟風險
傑富瑞分析師團隊近期發布報告警告，預計在今年至2027年期間發生的超級聖嬰現象，可能會對整體消費類股產生深遠影響。根據目前的預測數據顯示，2026年至2027年的聖嬰現象有極高機率成為現代歷史上最強烈的一次氣候異常事件。與大多數難以預測的氣候風險不同，聖嬰現象可以在幾個月前就進行精確追蹤，這為投資人提供了一個絕佳機會，能夠在經濟後果完全顯現之前，提前識別並評估潛在的市場衝擊。
巧克力供應拉警報，好時與億滋國際獲利承壓
在這波氣候變遷中，高度依賴可可原料的食品大廠首當其衝。分析師指出，好時(HSY)由於其核心的美國巧克力產品線，承擔了高度集中的可可價格風險。公司原本將2027年的利潤率復甦計畫建立在預期可可價格將會回跌的基礎上，但如果超級聖嬰現象導致西非地區在2026年至2027年的農作物生長季變得更加炎熱與乾燥，這將徹底破壞好時(HSY)復甦故事的核心支柱。
同樣面臨嚴峻考驗的還有總部位於芝加哥的食品巨頭億滋國際(MDLZ)。該公司約有高達60%的可可供應來自象牙海岸和迦納，而歷史經驗顯示，強烈的聖嬰現象通常會在11月至隔年1月的關鍵收成期前，使這些地區的天氣異常炎熱乾燥。若是超級聖嬰現象重創2026至2027年的農作物，億滋國際(MDLZ)的利潤率復甦敘事也將受到嚴重威脅。
原物料成本飆升，斯味可與飲料巨頭面臨逆風
除了可可之外，其他關鍵農產品的供應鏈也無法倖免於難。傑富瑞報告特別點名食品公司斯味可(SJM)，指出其咖啡產品線正暴露在聖嬰現象的風險之下。公司在採購巴西阿拉比卡咖啡豆，以及越南與印尼的羅布斯塔咖啡豆時，都可能受到氣候異常的直接影響。
在飲料產業方面，分析師也對墨西哥可口可樂(KOF)提出警告，強調極端氣候可能導致甜味劑成本急劇上升。如果原物料成本上漲的速度超過了公司調漲產品價格的幅度，墨西哥可口可樂(KOF)的利潤空間將無可避免地面臨沉重壓力。
天氣異常擾亂營運，零售與餐飲巨頭面臨挑戰
超級聖嬰現象不僅推升原物料價格，更直接衝擊跨國零售與餐飲業的日常營運。針對零售商普爾斯馬特(PSMT)，分析師表示該公司約有11%的營收來自哥倫比亞，且營運版圖橫跨中美洲，這使其極易受到天氣相關的營運中斷、供應鏈受阻，以及受災市場非必需品消費疲軟的影響。不過分析師也建議，儘管個別倉儲可能經歷短暫的營運衝擊，但過去的經驗顯示，消費需求往往只是遞延而非完全消失，普爾斯馬特(PSMT)的會員制模式與具彈性的消費者定位將有助於後續復甦。
在亞洲市場方面，百勝中國(YUMC)同樣面臨氣候帶來的營運挑戰。分析師點出，極端降雨、洪水和惡劣天氣可能會暫時減少受影響地區的店內用餐客流量，同時嚴重干擾物流系統與餐點配送效率。此外，這類大型餐飲企業還必須應對關鍵農產品原料價格上漲所帶來的額外營運成本。
