超微(AMD)第三季財報表現優於市場預期，為華爾街注入更多信心。該公司公布經調整後每股盈餘為2.09美元，超越LSEG分析師預估的1.95美元；營收達133.8億美元，遠高於市場共識的130.9億美元。超微(AMD)執行長蘇姿丰向投資人表示，公司伺服器營收預期將在2027年倍增，且資料中心人工智慧(AI)的成長速度，預計將比三個月前的預測更為強勁。受此消息激勵，超微(AMD)盤前股價跳空上漲4%，這對過去一個月因投資人擔憂AI熱潮過度支出而重挫約24%的股價來說，無疑是一劑強心針。

伺服器需求強勁，摩根士丹利看好市佔擴張

摩根士丹利分析師Joseph Moore指出，超微(AMD)在資料中心領域展現強勁實力，特別是伺服器中央處理器的大幅上修，將幫助公司挺過個人電腦(PC)市場的疲軟。儘管供應鏈依然緊繃，超微(AMD)仍持續利用強勁的伺服器市場條件來獲取有意義的市佔率。為此，摩根士丹利將超微(AMD)的目標價從510美元調升至550美元，意味著較週二收盤價有近15%的上漲空間，不過該機構仍維持「中立」的投資評等。

資料中心AI受矚目，高盛與巴克萊重申喊買

高盛將超微(AMD)目標價微調至675美元並給予「買進」評等，強調優於預期的財報表現支持其看好超微(AMD)至2027年的營收成長。高盛指出，儘管PC市場面臨逆風，但資料中心在伺服器中央處理器與圖形處理器的帶動下成長強勁，並預期55%的毛利率展望相當令人振奮。另一方面，巴克萊將目標價設定在665美元，給予「加碼」評等。巴克萊認為，超微(AMD)資料中心業務到2027年有望成長超過100%，隨著各項業務同步加速，超微(AMD)仍是該機構在類股中的首選。

AI基建支出強勁，摩根大通與花旗按讚

摩根大通分析師Harlan Sur將超微(AMD)目標價從550美元調升至575美元，給予「中立」評等，隱含約19%的上漲空間。他表示，超微(AMD)受到持續強勁的AI基礎設施支出動能帶動，加上MI455X「Helios」AI運算平台的量產，團隊的營運執行力令人印象深刻。花旗則維持超微(AMD)為大型成長股的首選「買進」評等，目標價上看800美元。花旗認為，隨著AI業務達到突破點，投資人的焦點將從AI競爭力轉移至後續幾年的產品量產，並受惠於業務規模擴大帶來的營運槓桿效應。

供應鏈優勢浮現，富國與瑞銀看好後市潛力

富國銀行分析師Joe Quatrochi將超微(AMD)目標價從700美元下調至650美元，維持「加碼」評等，並指出強勁的資料中心成長展望，有望蓋過PC市場的疲弱預期，進而催化股價走高。瑞銀分析師Timothy Arcuri則將目標價從730美元微調至700美元，維持「買進」評等，隱含近45%的上漲潛力。瑞銀強調，超微(AMD)在晶圓與基板供應上的優勢優於英特爾(INTC)，這項供應鏈優勢正逐漸轉化為實質的營運展望，投資人不應低估其後續的發展潛力。

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