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美超微（Super Micro Computer，SMCI，AI伺服器製造商）在第四季財報同步釋出下季財測，預計下一財季每股獲利（EPS）為1.01至1.10美元，營收目標上看145億至155億美元。這個數字比分析師預估的118.2億美元高出31%以上。問題是：財測這麼強，為什麼市場沒有跳起來？Q1

Alphabet第二季每股盈餘（EPS，每股賺多少錢）預估年增53.1%，聽起來漂亮。但Seaport Research直接點破：這波EPS爆衝，很大一部分來自Anthropic（AI新創公司，Alphabet和Amazon都是主要投資人）的投資帳面增值，是一次性認列，不是本業賺的。核心問題只有一個

博通（Broadcom，美股代號AVGO）8月14日單日下跌5.94%，收在392.99美元。導火線是VMware（博通旗下企業軟體部門）的核心產品被發現重大安全漏洞，且已遭全球駭客實際攻擊。問題在於：這是一次性的資安事件，還是市場在重新評估博通併購VMware這筆買賣的價值？---漏洞不只是技術問

亞馬遜第二季每股盈餘（EPS，公司每賺一塊錢中分給股東的金額）年增53.1%，聽起來漂亮，但這個數字有一大塊來自對Anthropic（AI新創公司，ChatGPT最主要的競爭對手之一）的投資評價增值，不是主業電商或AWS（亞馬遜雲端服務）賺來的。消息出來後，股價8月14日收在262.65美元，單日跌

特斯拉在2016年宣稱每輛車都已內建完整自動駕駛硬體，2019年執行長馬斯克再次確認Hardware 3（第三代自動駕駛運算晶片）足以支援完全自動駕駛（FSD）。但今年4月，馬斯克親口承認Hardware 3車輛必須升級硬體和攝影鏡頭，才能執行「無人監督FSD」。這不是功能更新，這是承諾十年後親手拆

輝達剛和Apollo、黑石、貝萊德、Brookfield、KKR、高盛六家資產管理巨頭簽署融資平台協議，總規模上看5,000億美元。這個計畫不是賣更多GPU，而是讓GPU變成可以融資的基礎設施資產，輝達從中抽取雲端收益分潤。問題是：這筆錢真的會進輝達的口袋，還是只是一場金融包裝秀？輝達要的不是賣晶片

Meta放手Manus，20億美元打水漂？中國這張牌讓矽谷很難受Meta原本打算用20億美元買下中國AI新創Manus，現在被迫原價吐回去。這不是買賣談崩，是中國監管機構直接喊停，逼著Meta退貨。核心問題來了：Meta的中國AI布局真的被堵死了嗎？20億買來的AI，被北京一聲令下強制退貨Manus

波克夏（Berkshire Hathaway）本季財報超預期、重啟庫藏股、Q2轉為淨買超股票，照理說應該是好消息。但股價單週還是跌了3.41%，收在504美元。《大空頭》原型麥可·柏瑞（Michael Burry）這週公開說，他對波克夏最大的擔憂是：接班人可能沒有巴菲特那種等到「最佳時機才出手」的耐

Jefferies本週將蘋果評級從「持有」直接降至「跑輸大盤」，目標價砍至263.66美元。理由有兩個：20週年紀念全玻璃iPhone因良率過低已確認取消，加上美國政府直接警告蘋果不得採購中國記憶體晶片。兩個消息同時打到同一個要害：蘋果靠硬體升級拉高售價的邏輯，正在鬆動。全玻璃iPhone取消，AS

谷歌在今天發布Gemini 3.7 Flash，距離上一版3.6 Flash只隔了三週。這個模型主打程式開發和知識工作，谷歌說它在程式碼測試指標上贏過競爭對手，定價更砍到每百萬tokens（AI模型處理文字的計費單位）只剩原版一半。問題是：三週就出新版，到底是技術加速，還是在搶別人打出的市場？三週更