銀行股財報預期樂觀帶動金融板塊上攻

華爾街在縮短的交易週內以紅盤作收，投資人在強於預期的就業報告與推高油價的地緣政治緊張局勢之間尋找平衡。在此背景下，金融精選板塊SPDR基金(XLF)單週上漲3.60%，跑贏了標普500指數(SP500)3.36%的漲幅。在大型金融股中，滙豐控股(HSBC)連續第二週領漲，單週上漲6.00%至84.41美元；高盛(GS)也上漲4.91%至863.04美元。其他如花旗集團(C)、美國銀行(BAC)以及富國銀行(WFC)均呈現穩健的漲勢，漲幅介於2.00%至2.53%之間。分析師普遍預測，儘管面臨總體經濟阻力，美國銀行業仍將繳出亮眼的季度獲利。Piper Sandler研究報告指出，預期銀行業將展現穩健的貸款成長，同時在資本市場與投資銀行業務表現優異；標準普爾全球市場財智也表示，銀行業具備堅實的信用資產品質與充沛的資本可供運用。

AI恐慌與法規利空重擊支付與加密股

相較於傳統銀行的強勢，支付處理與金融經紀類股表現疲軟。Visa(V)與萬事達卡(MA)分別下跌1.55%至300.80美元，以及1.46%至493.44美元。Loop Capital在報告中指出，由於市場對人工智慧發展的擔憂引發所謂的AI恐慌交易，導致該族群面臨龐大的拋售壓力。另一方面，加密貨幣相關概念股同樣慘遭血洗，Circle Internet Group單週重挫8.15%至90.26美元，IREN(IREN)也下跌7.16%至34.77美元。Coinbase(COIN)法務長透露，「清晰法案」可能很快就會敲定，該法案將嚴格限制穩定幣的獎勵機制，並禁止被動持有穩定幣的收益支付，此消息一出立刻引發市場恐慌，進一步加重了加密貨幣類股的賣壓。

私人信貸遭調查承壓，財報亮眼推升中型股

私人信貸領域也面臨嚴峻的考驗，Ares Management(ARES)下跌5.09%至102.43美元，Blue Owl Capital(OWL)也下跌4.99%至8.57美元。近期媒體報導指出，立法機關正在針對華爾街大型私人信貸公司如何行銷、估值及管理資產展開調查。此外，投資人信件顯示，Blue Owl Capital(OWL)在面臨激增的贖回請求後，正在限制旗下另外兩檔基金的資金提領。不過，市場中仍不乏亮點，Rocket Companies(RKT)被視為超賣的金融股，單週上漲7.24%至14.96美元；中型股FactSet(FDS)受惠於營收與獲利全面超越預期的亮眼財報，股價狂飆16.00%至227.68美元；Galaxy Digital(GLXY)則大跌10.05%至17.64美元。小型股方面，Burford Capital(BUR)因為阿根廷在YPF(YPF)上訴案中勝訴而大幅跳水，Ethos Technologies(LIFE)則成為該類別中表現最強勁的個股。

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