美股動態

【美股動態】ASML釋放2026不低於2025，警示中國銷售轉弱整體營收底線不變，中國需求明顯降溫。艾司摩爾(ASML)公布第三季獲利持穩並上修展望關鍵訊號，強調2026年總營收不會低於2025年，有助緩解先前市場對周期反轉的疑慮；但公司同時示警，中國銷售在2026年將自2024與2025年的高檔顯

【美股動態】Salesforce引領Dreamforce2025聚焦AI代理、資安風險受檢視AI代理成為核心驅動，股價動能與風險並存賽富時(CRM)在Dreamforce 2025將AI代理平台Agentforce定調為全線產品的商業核心，市場解讀為應用層AI進入落地拐點，有望帶動雲端軟體類股的獲利

【美股動態】Tariff風險回潮，美股估值面臨再定價
關稅風險升溫，美股情緒由攻轉守
市場核心結論是關稅不確定性再起，投資人從追逐成長轉向防禦配置。美國總統川普再提以關稅懲罰西班牙，理由是北約軍費未達其所提更高門檻，引發跨大西洋貿易摩擦升級的擔憂。雖然政策仍待具體程序，但Tariff重回

輝達逢回壓力升溫，AI工廠藍圖撐腰短線承壓但結構未壞，市場回檔主因在外部雜訊與競爭消息交織，輝達基本面仍由算力需求長潮支撐。周二收盤NVIDIA(輝達)(NVDA)下跌4.41%至188.32美元，受中美關係再起波瀾與同業動態牽動情緒，不過從產品節奏、雲端採購與軟體生態觀察，長線動能與市占護城河尚未

結論先行：AI直購落地在即，沃爾瑪攻占新流量入口Walmart(沃爾瑪)(WMT)宣布與OpenAI合作，將把Instant Checkout直購功能接入ChatGPT，結合自家Sparky助理，從「搜尋結果清單」進化為能主動規劃與推薦的「對話式購物」。消息帶動股價勁揚，收在102.12美元，上漲4

結論先行，沃爾瑪啟動AI購物體驗領跑，Target短線相對承壓Walmart(沃爾瑪)(WMT)宣布與OpenAI合作，推出ChatGPT對話式搜尋與Instant Checkout後，股價創歷史新高，凸顯生成式AI正重塑零售體驗。相較之下，Target(目標百貨)(TGT)尚未公布同級的消費端AI

Boeing Defense交付量創新高，股價回落引關注Boeing Defense(Boeing Co.)(BA)近期的股價表現並未反映其在交付量及新合約上的亮眼成績，這引起了市場的高度關注。雖然Boeing的股價在近期回落至215.56美元，下跌了0.58%，但其在商用飛機交付及國防合約上的進展

估值與基本面失衡，英特爾評級被下調股價承壓Intel(英特爾)(INTC)遭分析師Paul Franke自買進下調至持有，理由直指股價先前在美國補助與產能擴張題材帶動下大漲，但營運改善證據仍然不足。該分析師並示警，若營運效率與新廠訂單未在未來數季實質落地，股價恐進入約六至十二個月的休整期。週一英特爾

結論先行｜盈利指引上修與成長再加速，股價直逼高點Wells Fargo(富國銀行)(WFC)公布2025年第三季財報大幅優於預期，並將中期有形普通股權報酬率（ROTCE）目標自15%上調至17%至18%，在解除資產上限後啟動資產與營收雙擴張，帶動股價勁揚。雖然淨利息收入（NII）連三季低於市場共識、

結論先行：Guggenheim啟動對Uber(Uber)(UBER)的買進評等，目標價140美元，較週二收盤價有48%上行空間，核心論點是Uber在自駕車導入與外送業務的中長期槓桿被市場低估，當前評價具吸引力。週二股價收在94.08美元，小漲0.18%，若後續基本面催化落地，評價修復有機會延續。買進