2308

《主動式ETF》APP：每天幫你追蹤經理人新建倉、又加碼了哪些股票！

■ 00405A 今日表現
主動富邦台灣龍耀今天收在 8.57 元，單日上漲 1.18%，淨值為 8.59 元，目前呈現微幅折價。雖然今天跟著盤面上漲，但近期表現相對疲軟，近一週報酬率為 -0.6%，成立以來

無人機要進500城，亞馬遜股價憑什麼漲2.46%？亞馬遜週三宣布，Prime Air無人機配送服務年底前將覆蓋全美近500座城市，是現有規模的6倍。這不只是物流升級，這是亞馬遜告訴市場：即日達之後，下一場速度戰已經開始。問題是：監管事故還沒查完，500城的野心能兌現嗎？今年百萬次、明年呢？數字背後有

Meta正在加州聯邦法院面臨29州聯合提起的未成年人保護訴訟，開庭首日股價就跌了4.5%。這不只是罰款問題，更大的風險是法院可能強制Meta更改演算法和無限滾動（infinite scroll，讓用戶持續瀏覽的介面設計）等核心廣告機制。關鍵問題只有一個：如果Meta被迫改掉讓人「上癮」的功能，廣告收

微軟、Google、亞馬遜、Meta這四家超大規模雲端業者，2027年的資本支出總額預計比2026年再增加57%。摩根士丹利同步下修這四家公司的2027年自由現金流（公司實際可支配的現金）預估值。花錢的速度比賺錢快，這個缺口要怎麼填？投資回報25%是底氣，但錢還要等三年才回來摩根士丹利給出這份預測的

散戶該跟進還是看戲？Berkshire Hathaway（波克夏·海瑟威，巴菲特旗下投資公司）上週五揭露持股，第二季單季加碼Alphabet（谷歌母公司）83%，持股市值來到約370億美元，躍升為波克夏第三大持股。同一時間，Alphabet當初2015年以9億美元押注SpaceX（美國最大私人太空公

美超微（Super Micro Computer，SMCI，AI伺服器製造商）在第四季財報同步釋出下季財測，預計下一財季每股獲利（EPS）為1.01至1.10美元，營收目標上看145億至155億美元。這個數字比分析師預估的118.2億美元高出31%以上。問題是：財測這麼強，為什麼市場沒有跳起來？Q1

Palantir(PLTR)共同創辦人Peter Thiel，透過旗下Thiel Macro LLC買進阿根廷油氣公司Vista Energy(VIST)約1.2%股權，金額約7,600萬美元。這筆錢表面上是押注阿根廷能源政策，背後邏輯卻指向AI資料中心的電力需求缺口。問題在於：這跟Palantir

輝達正在做一件晶片公司從來沒做過的事：用自己的資產負債表替客戶的GPU採購背書。這讓它從賣硬體的公司，變成AI產業的信用提供者。問題是，這到底是商業模式的進化，還是風險的集中？輝達的角色不再只是賣晶片，它在替客戶融資根據《All-In》Podcast知名基金經理人Gavin Baker的說法，輝達執

微軟、亞馬遜、Google母公司Alphabet，正集體面對一個新壓力：美國各州開始重新審查給資料中心的電力補貼和稅務優惠。這件事的核心不是政策變動，而是電費帳單誰來付的問題正在政治化。資料中心的選址成本如果墊高，整個AI基礎建設的時程都會跟著鬆動。各州反彈不是偶發，是電網承壓的直接反應2024年底

Meta和谷歌剛被一個中國模型超越了下載量。阿里巴巴Qwen系列開源AI模型，過去六個月全球下載次數突破30億次，超越Meta的Llama和谷歌的Gemini開源版本，成為目前全球下載量最高的開源AI模型家族。這個數字背後的問題只有一個：當開源生態的主導權轉向中國，谷歌的AI商業模式還有多少壁壘？開