台股

前幾個交易日市場資金明顯避開半導體、轉入蘋果與亞馬遜等大型消費電子巨頭，昨夜盤面卻出現顯著反轉。美股因公債殖利率反彈，加上零售巨頭沃爾瑪(WMT)單日重挫逾 9%，拖累道瓊與那斯達克等三大指數全面收黑；然而，費半指數卻在客製化晶片(ASIC)題材帶動下逆勢收紅。這股由 Google 與 Marvel

延續前一個交易日市場對 AI 晶片估值重新定價的擔憂，昨夜美股資金板塊移動的趨勢更加明確。美股主要指數表面上維持平盤震盪，但底下的科技股結構卻出現明顯分歧。資金持續從半導體族群撤出，轉向具備防禦性與基本面支撐的消費性電子與雲端巨頭。在這個輪動格局下，台股開盤的防守重心，將取決於權值龍頭能否在半導體逆

■ 財報開箱：不只營收創高，毛利率才是真正亮點
奇鋐最新公布的第二季財報跌破不少人眼鏡，最令人驚豔的不是單季營收創下 491.21 億元的歷史新高且年增 66%，而是獲利結構的全面升級。單季毛利率一口氣衝上 32.57%，較去年同期大增 8.16 個百分點，帶動第二季每股盈餘達到 24.37

- Q2 營收 36.99 億元，季增 10.78%、年增 9.86%- Q2 稅後純益 5.55 億元，單季 EPS 1.64 元- 上半年稅後純益 10.05 億元，年增 19.4%- 七月單月毛利率達 36%，第一季毛利率為 32.33%
過去投資人對晶技的印象，多半停留在手機與消費性電

前一個交易日市場才剛因美光(MU)大漲，將目光聚焦在記憶體與 AI 伺服器代工廠的強勢延續；昨夜美股卻出現極度劇烈的反轉。費城半導體指數單日重挫 4.98%，直接抹去先前的樂觀情緒。這波殺盤的核心並非單一經濟數據，而是來自華爾街「聰明錢」的籌碼大洗牌、AI 光通訊供應鏈財報引爆的連鎖倒地，以及市場對

群創今（18）日召開 2026 年下半年線上法人說明會，由董事長洪進揚親自主持，向市場說明公司如何從傳統面板廠轉骨。這場法說會之所以備受矚目，背景是公司稍早已於 8 月 14 日公布的 Q2 財報成績單：
- 單季合併營收季減 4.4% 來到 637 億元- 毛利率微幅攀升至 14.6%- 稅

今天上市融資減少51,555張、融券增加8,781張；上櫃融資增加2,155張、融券減少303張。上市、上櫃的融資方向不同，總額只能先當背景，個股與族群的變化更值得看。
今天先看3件事
• 主軸：記憶體製造內部換手，南亞科有人加碼、華邦電大幅退場。
• 次軸：上櫃PCB也有加減分歧

昨夜美股延續了前幾個交易日的資金輪動邏輯，記憶體族群依然是全場最亮眼的焦點。SanDisk 釋出極度樂觀的長期財務目標，直接點燃市場對記憶體超級循環的熱情；另一方面，半導體設備龍頭應用材料(AMAT)雖然繳出優於預期的財報並上修先進封裝展望，盤後卻因現金流與資本支出疑慮遭到拋售。這顯示市場對於設備股

- 營收：678.88 億元（QoQ +65.7%，YoY +279.5%）- EPS：118.57 元（上半年累計 EPS 達 187.43 元）- 毛利率：65.3%（QoQ 增加 4 個百分點，YoY 增加 36.2 個百分點）- 淨利：262.19 億元（YoY +3,421%）- 營業利益

- 淨收益：538.4 億元- 稅後純益：214.3 億元（YoY +27.8%）- 每股盈餘（EPS）：1.32 元（創歷史同期新高）- 股東權益報酬率（ROE）：15.46%
玉山金這次繳出的上半年成績單，不僅獲利創下歷史新高，更重要的是確立了未來幾年的戰略主軸。隨著九月正式合併三商壽，玉